汪静波基督徒 诺亚CEO汪静波:基金不好卖时 客户往往获利
诺亚CEO汪静波:基金不好卖时 客户往往获利
2月23日(周四),诺亚财富CEO@汪静波、CFO武韬与诺亚正行CEO章嘉玉做客雪球,与网友交流诺亚财富香港分公司成立,及诺亚正行获颁“基金代销“牌照等话题,以下为此次访谈的整理。与汪静波女士交流请@汪静波 ,与武韬先生交流请@武韬 。
1.香港子公司主要服务现有客户的离岸美元资产 提问:你曾表示“香港分支会以研究和产品开发为主”,香港哪些资源会便于研究和产品开发?产品开发的方向和主力是哪些?是否FOF(基金中的基金)产品计划? 汪静波:我们香港子公司存在主要是服务现有客户的离岸美元资产,还是禀持诺亚一直以来的服务原则,为客户精心筛选海外市场外币计价的理财产品。
境外优质的FOF也是选项之一。 提问:“香港分支服务的主要对象是在中国境外拥有合法美元资产的国内高净值人士”,请问目前诺亚的注册客户中有多大比重的客户拥有美元资产? 汪静波:我们70%的客户是企业主。
提问:诺亚入驻香港,在香港的经营模式与内地有哪些异同?与香港本地第三方理财机构相比有哪些优势? 汪静波:我们坚持全流程全品质的质量管理和基础资产的筛选,以及坚持以低成本供应商的定位运作,服务客户。
相对香港本地独立财富管理机构,我们在内地的庞大客户群以及我们对客户需求的精准理解,是我们的一个优势。
提问:在香港开设分支机构对诺亚意味着什么?是向香港的客户介绍国内的投资机会?对香港的第三方理财市场怎么看? 汪静波:香港是诺亚研究及产品筛选国际化的开始。
提问:向卖方收费的模式在香港行得通吗?在这种模式下,如何能获得海外的优质金融产品? 汪静波:我们相信满足客户的需求,就会推动我们的成长。这个模式我们已经有很多经验,客户满意度持续提升。
提问:诺亚入驻香港,在香港的经营模式与内地有哪些异同?与香港本地第三方理财机构相比有哪些优势? 武韬:我们坚持全流程全品质的质量管理和基础资产的筛选,以及坚持以低成本供应商的定位运作,服务客户。
相对香港本地独立财富管理机构,我们在内地的庞大客户群以及我们对客户需求的精准理解,是我们的一个优势。 2.获取牌照后 诺亚正行计划在重点城市设专职顾问 提问:独立基金销售机构的出现,将对整个基金销售行业带来怎样的影响?未来是否第三方销售基金会成为行业主流? 汪静波:在现有的基金销售渠道中进行补充完善,进一步提升基金销售顾问的服务品质,能够协助推动基金管理公司与基金经理人优化的正向力量之一。
提问:请问诺亚正行会大规模在全国各地大规模建立自己的网络吗?公司对诺亚正行的前期投资是多少? 章嘉玉:诺亚正行是此批首发牌照公司中,目前唯一一家向证监会申设全国重点城市服务网络的顾问公司。诺亚正行计划在重点城市设有专职顾问,可以为客户提供面对面服务。
提问:初期会是哪些城市,预计第一批专职顾问何时到位呢? 章嘉玉:还在申设阶段,近期就会公告。 提问:诺亚正行是否已为第三方基金做好了准备?接下来有哪些具体措施和规划? 章嘉玉:在申设牌照的筹备期间,诺亚正行的团队已经完全模拟运营接近一年,并建立了坚实的研究团队和系统性的基金筛选体系。
诺亚正行是此批首发牌照公司中,目前惟一一家向证监会申设全国重点城市服务网络的顾问公司。
诺亚正行计划在重点城市设有专职顾问,可以为客户提供面对面服务。 提问:诺亚基金产品的比例大概是多少?取得基金销售牌照以后是否会更加促进基金产品的销售? 章嘉玉:现在还没有正式开始公募基金的分销。
提问:此次拿到基金第三方销售资格,对于诺亚来说意味着什么?这块业务未来是否将成为诺亚增长最为迅速的部分? 汪静波:诺亚正式进入共同基金销售领域,对我们来说,是非常了我们产品线,为客户提供更好的服务。
3.第三方基金销售市场很大 竞争靠优质服务取胜 提问:除了诺亚正行外,其实好买、东方财富 (300059 股吧,行情,资讯,主力买卖)、众禄投顾也获得了第三方牌照。
与其他三家机构相比,诺亚正行做第三方销售的优势在哪里? 汪静波:经营和管理是跳高而不是赛跑,我们一直是与自己来比。而市场很大,我们期望有更多的同业加入这个市场,一起提升服务品质。 提问:好买、东财等拿到基金销售资格的机构,都打出了最低费率的口号,而银行、券商如果坐看第三方扩大规模,也许会加剧价格战,诺亚对共同基金这块市场的盈利前景预期如何? 汪静波:我们会通过我们的专业服务让客户觉得我们的价值。
a) 我们一定与优秀的基金管理公司共同发掘市场上被低估的投资机会;b)我们专注于以客户的需求出发,完成适合他的资产配置。 提问:据媒体报道,新浪等门户也有意介入第三方基金买卖,相比诺亚财富他们有更广泛的受众。
请问如何看待与他们的竞争? 汪静波:市场很大,我们欢迎更多的同业参与,竞争会提升客户服务的水平。 提问:是否已预料到可能到来的价格战?因为此前投资者购买基金主要依赖银行,但即便是同一只基金,在大银行认购、申购与在中小银行认购、申购的费率折扣差别较大。
而相比小银行,第三方销售机构客户基础更加薄弱,为了与银行争夺客户,“价格战”恐不可避免。 汪静波:我们相信我们的服务可以为客户创造价值。而最终是价值决定价格。
提问:另外我想问一下诺亚正行,专户理财上你们的产品有什么特色?与市场上现有的产品相比? 汪静波:a) 我们一定与优秀的基金管理公司共同发掘市场上被低估的投资机会; b) 我们专注于以客户的需求出发,完成适合他的资产配置。
提问:请问章总是否能谈一下“诺亚正行”的2012年规划,以及长远规划是什么? 章嘉玉:我们的愿景是成为客户信赖,同仁热爱,同业尊敬,永续经营的独立基金销售顾问公司。
我们的使命是始终以客户利益为先,公平客观,合法合规地为客户提供最优质的产品及服务。为客户成就美好人生财富而不懈努力。2012年将是我们起步与发展的一年。 4.基金不好卖的时候 客户往往会获利 提问:获得基金发行资格 在中国是一种什么意义? 我没有买过基金,看到的基金渠道大部分是银行,您预计在股市低迷,而目前股票型基金为主的中国市场,基金销售会回暖么? 汪静波:基金不好卖的时候,客户往往会获利。
章嘉玉:基金销售资格的取得,表示客户可以透过诺亚正行参予国内共同基金的投资。目前如果从未来二三年回望,现在时机非常好 。四年熊市的洗礼,让A股市场接近相对底部。这个阶段,发展业务虽然有很大的挑战,但是诺亚正行对投资者参与投资的获利空间很有信心。
提问:我如何通过诺亚财富买到好基金? 诺亚如何保证基金研究的独立性和准确性? 汪静波:a)我们不追求短期闪耀的明星,而是长期存在的恒星,我们追求基金的稳定和可持续;b)我们只专注在基金绩效在三年以上的基金。
c)现在市场上有超过1100支基金,但我们首先关注的是三年绩效以上的400多支基金,从中筛选出超过50支基金,再进行亲自调研的定性分析后最终筛选出约20支优质基金。
章嘉玉:诺亚正行已经正式获得资质。诺亚正行从整个二级市场上1100多支基金中,运用定性和定量方法,严格挑选了至少有三年投资业绩的400多支基金。再通过四种定量分析方法,精选了50支基金。
再辅以定性研究和实地调研,精选出不超过20支的优秀基金,准备向客户进行推荐。 5.诺亚财富产品筛选有严格的风险控制标准 提问:诺亚称自己为“低成本供应商,同一个产品,客户在诺亚得到的收益更高”。
请问汪总,诺亚如何做到低成本? 汪静波:诺亚坚持低成本的供应商策略。诺亚财富的分公司,没有像私人银行一样装修的很漂亮的贵宾室和大堂,也没有像私人银行一样为客户提供私人飞机和游艇,因为诺亚相信这一切的成本最终都是由客户来承担。
所以,诺亚财富尽可能把收益都让给客户。 提问:有分析显示未来两年房地产信托的到期规模将非常巨大,这是否将对诺亚的业务产生巨大影响? 汪静波:我们的产品筛选有严格的风险控制标准,和存续产品跟进。
并和客户随时披露。 提问:诺亚财富是如何做风险控制的?对于理财公司来说,这可是一项不可缺乏的硬实力。 汪静波:目前我们现在产品研究、产品筛选、及产品存续管理的员工已经超过了100位。
提问:请问诺亚正行会采用类似诺亚的PE和信托产品一样的客户定位吗?假如不是,诺亚正行会正对什么级别的净值群体? 汪静波:现阶段是中高净值的客户为主要的客户定位,将来会服务散户市场。 提问:诺亚与客户之间形成信任之后,是否会进入到家族财富管理市场? 汪静波:我们已经进入了家族财富管理市场,目前服务着多个家族。
提问:请问汪总怎么看待未来2年的股市机会,现在的低迷股市是否适合大规模做新的第三方销售机构? 汪静波:从未来的两三年角度看,现在时机非常好。
四年熊市的洗礼,让A股市场接近相对底部。这个阶段,发展业务虽然有很大的挑战,但是诺亚正行对投资者参与投资的获利空间很有信心。 6.PE发行周期不会对诺亚利润产生很大影响 提问:不明白你们说的投资PE的客户正处于收获期是什么意思?PE的封闭期不是至少5年吗,到时候才知道回报,是这样吗? 汪静波:诺亚是从2008年开始为客户配置PE产品。
在早期配置的PE产品中,已经有一些项目在上市的过程中。
提问:如何看待PE发行的周期性及对诺亚的影响?2011年是PE的发行高峰,2012年诺亚是如何看待PE的发行市场的?是否进入下降周期。另外,前期发行的PE会有后续的管理费,对诺亚在2012年利润的稳定将提供支撑,但是我担心公司还会继续扩大投入,2012年很可能出现利润的下滑,不知道我是不是杞人忧天了? 汪静波:管理费在第三季度占我们总收入的33%,我们认为我们的收费模式,包括持续的管理费模式给公司的利润增长带来很大的确定性。
提问:我担心的是如果2012年假设PE只卖50亿,而公司这边的各项费用维持在2010年4000-5000万美元的水平,这部分持续的管理费收入,将不足以支撑公司的利润增长。
汪静波:我们目前主要还是档期不够,去年看了1500多支产品中,风控过了10%,上线的产品不超过5%,时间是我们最大的瓶颈。 提问:目前中国人海外投资及理财需求也越来越旺盛。
请问诺亚财富在这块是否会推出相应业务? 汪静波:首先诺亚香港是诺亚在国际化方面迈出的第一步,会关注研究和产品筛选,长期当然希望能够会为客户做更多元化的配置。但是,这一定是建立在我们对产品的了解,风险的认识的基础之上。
提问:诺亚是否会参与到跨境的理财项目? 推荐其它国家的投资机会 汪静波:诺亚正行可以与基金公司合作,发行投资于海外资产的QDII专户产品。谢谢。客户如果有需求,我们一定全力满足。
7.理财师的内部培训是诺亚的核心竞争力 提问:诺亚是如何保证在快速扩张时能有大量合格的理财师?或换句话说,诺亚目前的培训体系是否能支撑快速扩张? 汪静波:培训是我们的核心竞争力。 提问:请问诺亚正行与诺亚财富的关系,为什么不是诺亚财富来申请基金牌照? 汪静波:诺亚正行是专门从事公募基金销售的公司。
提问:诺亚在今年1月宣布Mr. Harry B. Tsai担任公司首席营运官(COO),请问是否能介绍下这位高管,谢谢。
汪静波:蔡先生具有20多年的金融服务经验,曾经荷兰银行在中国大陆地区的首席运营官(COO),在加入诺亚以前,是在台湾的元大金控担任COO,为诺亚带来丰富的管理及运营经验。
提问:诺亚正行的章嘉玉,她之前一直是外资基金高管,为什么会离开外资公司,加入诺亚?诺亚对她有啥吸引力是否可以透露一下? 汪静波:章嘉玉女士说,在金融行业沉浸多年,对银行/券商/基金公司等金融机构以追逐机构利益最大化的本质有深刻理解,面对国内基金市场,在退休前的几年,建立一个真正客户导向的独立/客观/中立的基金投资顾问平台。
这是等了一生的机会,也是我的梦想,是我退休前的最后一份工作。 提问:如果信托机构等如果不断拓展自己的直销渠道,是否对诺亚业务造成较大影响? 汪静波:信托一直有自己的直销渠道,基金公司也是同样。
而市场的需求还是持续成长。 提问:诺亚财富的佣金率在未来是否可能有大的波动?比如客户增加,诺亚获得更大的议价能力。 汪静波:我们崇尚的是透明、稳定的收费,我们关注的是诺亚为客户创造的价值。
