马家辉数风流人物挥别2016 数风流人物还看黑马QDII!

2018-01-25

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文章简介：2016年的基金市场如果要评选个前三名,QDII基金一定名列前茅.在经过长久的沉寂之后,QDII终于迎来了"爆发年",吸引了无数投资者的眼球

2016年的基金市场如果要评选个前三名,QDII基金一定名列前茅。在经过长久的沉寂之后,QDII终于迎来了“爆发年”,吸引了无数投资者的眼球和钞票。

十年前,一问世便遭遇金融危机的QDII基金,屡屡跌破单位净值,深深打击了投资者的海外投资热情。十年后, QDII基金终遇伯乐,频频限购成为常态。

年末,几类QDII基金的业绩颇为吸引眼球——除了全年持续发力的油气类QDII基金和大宗商品的QDII基金外,投资于美股市场的部分QDII基金和黄金类QDII基金等,都表现不俗。市场人士表示,QDII在2016年的火爆,除了迎合了投资者海外资产配置的需求外,也是因为部分产品抓住了市场机遇。

QDII是什么?

QDII,是“Qualified Domestic Institutional Investor”的首字缩写,即合格境内机构投资者,是指在人民币资本项下不可兑换、资本市场未开放条件下,在一国境内设立,经该国有关部门批准,有控制地,允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券投资业务的一项制度安排。

翻译一下就是:客户将手中的人民币资金委托给合格的金融机构,由他们将人民币资金兑换成美元(或其他外币)直接在境外投资,到期后将收益及本金结汇成人民币后分配给客户的理财产品。

QDII投什么?

QDII的投资工具可是相当丰富,不仅可以投资股票债券,股指,还可以投资房地产、黄金、原油等等。下图是QDII基金在近一周内按收益率排名的前十名。

可以观察到,互联网概念、海外房地产、黄金、石油、自然资源、新兴市场指数、海外债券等等都是受欢迎的投资方向。

投资美国市场的QDII基金主要分三类标的:股市,房市和大宗商品:

1.房市:投资于美国房地产信托凭证(REITs)、房地产上市公司股票等的QDII。

2.指数化产品:如跟踪标普指数的大成标普500、博时标普500以及跟踪纳斯达克指数的广发纳斯达克100、华安纳斯达克100等等。今年美股QDII基金整体呈现出正收益,是投资一大热点。

3.投资于美国资源商品类的QDII:如华宝兴业标普油气、建信全球资源等。但目前包括黄金、石油等大宗商品整体很不稳定,例如华宝兴业标普油气在今年第三季度和第四季度的表现就差距很大,建议谨慎投资。

QDII为什么不一样?

1. 投资范围广。投资范围覆盖全球,可以投资海外多个国家。

2. 费用高。如图,跨市场投资的成本很高,所以QDII 基金的费率也比较高。

3. 赎回时间长。一般申购时间为周一至周五下午三点前的,将会在T 1日确认申购,周六周日申购的将会在下周一确认申购。赎回比较不稳定,要T 4-13工作日到账。所以说作为长期资产配置比较合适,不适合玩短线。

4. 对基金经理要求高。QDII基金对基金经理的海外投资能力要求较高,尤其是主动型的,风险越高,越要寻求一位可靠的基金经理。

5. 分散了单一市场的风险。在人民币面临贬值的今天,应适时配置海外资产,借用外币升值以及其他市场发展带来的红利来分散国内单一市场投资风险,稳定组合收益。

6. 起点较低。具体要看该QDII基金的规定了,有100为起点的,也有几千的。

7. 有没有外汇额度限制。有的,但不是针对个人。外汇管理局定期会审批以基金公司为代表的机构投资者的QDII外汇额度,让机构可以投资海外。就是说,用人民币购买QDII占用的是机构的QDII外汇额度,自己的每年5万美元外汇额度还可以保留。这也就是QDII为什么屡屡被限购的原因了:由于QDII的大热,基金公司的额度往往会提前用完。