今日投资何伯权:天使投资人心得
我今天想讲两个方面,一个是我自己对天使投资的心得,另外一个是对创业者的建议。
首先是我自己作为天使投资者的心得。天使投资跟VC有一个很大的区别,由于天使投资者的经验,或者他的关注点,或者他性格的不同,整个个人的色彩非常浓,跟VC有一个很大的不同,VC有很技术化的一些套路,但是作为天使投资者有一个很个性化的个人有个人的观点,或者有一些完全是不同的,譬如有一些是第一感觉,有一些要坐下来三个月。
我在天使投资方面做的时间不长,真正开始投资是2004年,投的比较多的还是05年之后,也就是四五年的历史。作为天使投资我自己感觉是很个性化的,很个人化的,不是一些原则。做天使投资很关键的是怎么做的有效,怎么舒服。因为没有模式,感觉什么方法舒服就用什么方法。
作为一个天使投资者,第一要听的懂,我是比较懒的,只是靠听,而且听的时间很短。听能不能够听到自己激动,对方讲完之后我激动,他也激动,假如大家能够有一个共赢,而且在很短的时间共赢,而且在很短的时间能够决定投资的,那个成功率就比较高。
假如第一次的接触就觉得头脑发麻或者有一些不懂的,那么我基本上不会再听第二次。我投了八九个项目,到现在有一个项目已经失败了,有一个项目不是太理想,这两个项目如果认真想想都是听完之后不甘心,然后再听,经过几天甚至几个星期琢磨之后投的,反而不太成功。
这个道理是什么呢?我觉得天使投资人跟VC有一个很大的不同,天使更多的是艺术,技术的成分可能高一点,他可以建立一些模型,建立一些标准去衡量。我的大部分投资都是从概念开始,不是别人正在做提一个方案给我。不是。我基本上是自己觉得某一个项目好,那就去找来,或者当我碰到某一个人想做什么项目,只是在概念的时候我去投入,我很少去投他已经开始需要资金的,我更多的是从概念入手。
这个概念清不清晰,第一我听不听的明白,听明白证明我对这一块有点了解或者是比较理解,做天使投资一定要做自己熟悉的。第二,听完之后我讲的时候,对方是不是清晰,他有没有一种很好的交流,双方的理解很快进入一种状态,这就是真的理解之后再去做。
作为投资者我要求创业者要将他所有的资金都要投到这个项目上,除了养老婆孩子的钱其他要全部投进来,这也是我从概念开始去投,我要求全身性投入。第二我投资的项目确实比较杂,但是我有一个核心的线,它必须是跟消费者直接相关的,我觉得我自己的专长是对消费者的理解。
我最核心的还是它对消费者利益怎么样,这是我可以理解的。但是至于这个行业有什么特点我是不理解的,我会找跟这个行业相关的人一起去合作。合作的话就不是他写一个可行报告给我,他必须是在这一行做的比较好的,他又愿意放弃原来的一些利益,包括他的职务,他愿意把所有钱投进来,有激情没有退路的投进来,这对我来说就有更大的保障。
我不可能对每一个行业都熟悉,而他是熟悉的,这对我来说很重要的一个保证就是他愿意将他所有的钱投进来,这是最有效的可行性报告。
作为天使投资者要考虑怎么跟管理团队合作,我们关注的是两点,也就是管理团队的动力跟能力。假如他将自己的钱全部投进来,动力不需要解决了,剩下的就是能力的问题,做起来也简单的多。第三,划清边界,我是天使投资者,跟管理团队大家的分工是怎么样的,边界怎么样,这个也非常重要。
我一般规定自己只做几个,第一看方向,符不符合一种方向,或者在走的过程中有没有走偏,一般经营者都是埋头拉车的比较多,抬头看路的比较少,我可以有时间去帮忙看这个方向。第二是帮助他们把握节奏,哪时候该快,哪时候该慢。
除了这些之外我是作为一个服务员,他需要的时候我出现,不需要的时候就不出现,他有什么困难找到我,我就去帮助他,而且我跟所有的投资者都是讲明的,不管我是董事长也好,还是占最大的股份也好,平常说的话你可以不听我的,因为我不是直接管理,我平常讲的你征求我的意见也好,都不需要按我的要求去做。
因为我也做过企业管理,假如你到处指手划脚的话反而不好,经营者最熟悉他的企业,假如我们太多的指手划脚对于他们的影响会更大,特别是你讲的一些东西,假如是我讲错了,他就不应该执行,或者我是对的,但我解释不清他不理解,他也不应该执行。或者我对了,我也解释的清楚,但是他理解不了,也不应该执行。有一些必须要执行的,他理解也要执行,不理解也要执行的,那些是需要在董事会去定。
作为投资人来说,最初投项目的时候比较简单,但是合同还是比较翔实的,可行性报告我可以不看,但是我们相互之间的合同必须要认真的去做,第一避免以后产生矛盾,第二这也是一个过程,帮助他去理解我们以后怎么合作,也让他们理解法律的概念。
用最简单的方法去做,只做最重要的,我能够做的,又不怕干预他们,但是又能帮助他们的,这是我的一些心得。至于对创业者的一些建议也是大同小异,做一个项目几点要考虑,第一要符合大的趋势。第二是要关注消费者的利益,不单纯是关注消费者利益,我们创业都说我这个产品对消费者有什么好处,对用户有什么好处,还要关注你用什么方法将这种利益传达给你的消费者,这往往是我们没有想到的。
现在花钱最多的就是将你这个信息告诉消费者,让你的目标消费者知道,这个成本还是最高的,现在是信息爆炸的时代,大家接受的信息非常多,怎么样将你的利益点能够传播出去。
所以在考虑做什么事情的时候一定要立足于对消费者是不是有利的,这个利益是不是清晰的,而且你找到了方法将这个利益点传达到给你的消费者。
第三是把握好节奏。创业者一般都比较急,速度是重要的,但是怎么样才是最快的速度,我建议多做实验,多做尝试,你的方法没有成熟之前千万别急着去铺开扩张。
第四是要有相关的经验。我发现一般做一个项目的话,越没有经验的越大胆,越没有经验的越有信心。创业毕竟还是离不开过去失败的一些经验,不然你会重复别人做过的失败的经验,所以这个团队里面有没有相关人员的经验非常重要。假如没有,你知道这是一个缺陷,要么就补真实的团队,要么就在外面请一些人,那么会减少很多失败,不要太相信自己这个项目很好、这个行业很难,这个很难的,内部怎么去运作我们在外部都是看不清的。
第五是重点突破。我们往往做一个事情看书比较多,都是看大公司的书比较多,但最终的结果面面俱到,而不是重点突出。创业真的是找准一点,将这一点做到极致,那就会快速的成功,这比做到面面俱到更重要,你做到面面俱到的话可能会往失败的方向走。
上个月我看过一个创业阶段的公司,他给我看的一个报告就是这样,跨了几个唯独,产品质量、价格、品种跟市场布局,他很骄傲的说最后算处理我们处在中间,也就是说各个环节都做的很好。我说你惨了,你创业阶段做到这样的话本身就没有竞争力,必须要突破一点。
最后是要有一种诚信,遵守合约精神,作为创业者要有感恩之心,怎么跟天使投资者去合作,就我自己的感受,我对投资者都是有感恩之心,因为他最初帮了我,而那个时候的条件是我在那个时候可以给出的或者是最好的条件。从天使投资者的角度来说,犯错是正常的,假如双方都有这种心,管理团队有感恩之心,天使投资有包容之心,那么这个长期的合作才会好,由于心理平衡,心态正常,反而能够长期合作,或者减少不诚信的东西出现,往往出现不诚信是由于心里不平衡,一旦有不诚信东西出现的话这个公司离失败已经不远了。
以上是我对创业者的一些建议,衷心的希望在座各位创业者能够创造更好的成绩、更快的成功,在成功之后能够多点参与天使投资,既享受自己创业成功的快乐,也享受怎么去帮助下一代、帮助年轻人成功的乐趣。
