唐宁财富 唐宁描绘未来财富管理图景:富人靠理财规划师 中产靠机器人
中国网财经6月4日讯 “五年之后、十年之后对于中国的中产阶层他的财富管理会是什么样的呢?拿出手机来,里面有一个机器人,他就是您专属的资产配置专家顾问,财富管理顾问。高净值客户可以通过理财规划师,科技武装到牙齿的理财规划师。”宜信公司创始人、CEO唐宁今日出席2017清华五道口全球金融论坛时对未来资产管理图景发表上述看法。
唐宁表示,对于高净值客户来讲,有很多是没有流动性需求的资金,应该进行中长期投资。对于中产阶层,不适合合作投资人,也不适合去做长期、锁定期五年、十年这样的产品,科技让金融更美好,让机器人帮助他来理财根据不同的风险偏好和投资目标,机器人会配置一个可以持有三十年的资产组合,人不折腾,不会炒作,会长期地帮助跟踪,阶段性地进行调整,并进行海量运算。
以下是发言实录:
宜信公司创始人、CEO唐宁:
非常容幸有这样一个机会大会发言。我想刚才几位嘉宾讲中国的大资管时代产生了很多很多好的产品,有多少好的产品最终客户都要能够很好地享用才可以。
我们看看在客户端的行为如何。过去十年、二十年来,我们的资管产品越来越多,从客户的角度,客户一会儿听到这边有一个很好的股票或者是基金,这边有一个很好的私募机会,这边可能还有一个保险的可能。到底怎么办呢?怎么样能够去选择呢?过往我们看到的是这边的机会分析分析,那边的产品研究研究,做了还是不做,等等。
每一个点可能都对,但是最终放在一起就是一个乱七八糟的大杂烩。这就是我们理财者过去面对越来越多的理财产品最终的结果。
随着大资管时代的到来,资产越来越多、产品越来越多,随之而生重要的一个行业就是财富管理行业,财富管理行业是站在客户的角度,帮助客户做资产配置,帮助客户做产品的选择。这样的一个行业过去这么多年来讲,为什么一直没发生呢?因为过去我们从投资者的角度来看,日子太好了,大家想想,如果能够有一个一年期或者甚至更短的产品,有各级政府、国家或者是其他准国家的显性或者是隐性的担保,没有风险,同时还有两位数以上的回报,那岂不是再好不过了?任何的投资者都应该选择这样的投资机会,不去选其他的产品了。
但是这样的好日子还在吗?我跟大家讲,大家也都能感受到,已经一去不复返了。那么,在市场上有哪些关键的趋势,我们的客户在面对,驱动了我们财富管理行业未来十年、二十年的大发展?
2016年是中国财富管理行业大幕开启,为什么这么讲?因为有几个趋势性的非常深刻的变化已经到来了。
第一,从固定收益到权益类。
信托、银行理财、P2P等等,固定收益类的机会,过去占理财者资产组合中的绝大部分,但是刚才谈到梦境般的投资机会已经不存在了,权益类应该占比越来越大,也就是一级市场私募股权、二级市场、资本市场等等相关的机会,占投资者、理财者的资产组合中的比例应该是越来越大。
第二,由短期投机到长期投资。
中国的用词都是非常好,叫炒股,这个炒就是很短的意思。长期投资多长?巴菲特股神一持有几十年,有一些产品长期持有,几天相比几十年,真的是很长,长期投资,一年以上吧。
第三,由中国到全球。
我们理财者的资产组合中,仅仅是人民币越来越不够,应该说要往全球走,特别是高净值、超高净值客户,他们财富管理全球的部分比例会越来越大。
第四,由单一产品到资产配置。
过去这边有个机会,那边有个产品,咱们研究研究,自下而上的,以后一定要变成自上而下的。
首先我们的可投资资产有多少?如何能够不同的比例固定收益有多少?一级市场、二级市场有多少?保险保障有多少?房地产、金融投资有多少?一定是从比例着手。然后再说我进入到不同的比例,要配置哪样的产品,一定是自上而下的资产配置的逻辑。
第五,由一代创富到二代创富,对于高净值、超高净值尤其重要。
企业家来讲,在过去十年、二十年、三十年创造了很多财富,现在也都到了一定的年龄,需要考虑下一代应该怎么样去做,能够有这样的传承。但是跟欧美不大一样的地方,亚洲的特别是中国的一代企业家来讲,还是希望他的下一代能够有更大的发展,持续创富,而不仅仅是保值就可以了。二代有没有可能能够做得更好呢?有可能,国际化、利用科技、利用资本等等,都可以有更广的视野和格局,有更多的选择。
所以我们说这五大关键的趋势是让理财者包括高净值、超高净值客户和中产阶层、大众富裕阶层的理财者以一个全新的视角,在一个新常态来看待自己财富管理,看待自己对于不同的资产、产品的选择。
我们说2016年中国财富管理行业大幕开启,原因就是资产配置的理念开始深入人心,同时有相应的组合落地,我们说所有对于高净值客户,满足他需求的组合,以及对于中产阶层的解决方案可以实现了,怎么实现呢?对于高净值、超高净值客户是传统的财富管理的对象,他晚上能睡得着觉的资产组合长得什么样子呢?三个标准。
第一,跨地域国别。不仅仅是一个市场、一个国家,一定是全球的,全世界各个市场、各个国家的。
第二,跨资产类别。也就是说有固收、一级市场、二级市场、保险保障、房地产,不是买房子,而是房地产金融、房地产基金的投资,跨资产类别的投资,相关性很低的资产类别如何有效地组合在一起,每年阶段性的进行调整。
第三,用母基金的方式超配另类资产。对于高净值客户来讲,有很多是不流动的,没有流动性需求的这部分资金,应该往长了走,中长期投资。现在我们发现一个非常喜人的现象,中国传统经济中创造的财富通过长期投资的方式,拥抱新经济,什么方式呢?就是高净值客户投资到未来中,投资到新经济中,互联网 、消费升级、健康医疗等等,怎么去投资于长期风险很高的机会呢?投单一项目、单一基金都不可取,用母基金的方式。
这是我们说对高净值客户如何做资产配置。
对于中产怎么办呢?有几十万、一百、两百万这样的可投资资产,但是不属于合作投资人,也不适合去做长期、锁定期五年、十年这样的产品,科技让金融更美好,让机器人帮助他来理财。五年之后、十年之后对于中国的中产阶层他的财富管理会是什么样的呢?拿出手机来,里面有一个机器人,他就是您专属的资产配置专家顾问,财富管理顾问。
您把您的风险偏好告诉他,您把您的投资目标告诉他,他会给您配一个可以持有三十年的资产组合,机器人不折腾,不会炒作,会长期地帮助您跟踪,阶段性地进行调整,而且他有海量运算的本事,不吃不睡。
所以我们从中产阶层、大众富裕阶层进行财富管理的方式上,不会再是针对单一产品,不是择股择时,而是自己绝大部分的资产应该通过这种资产配置的方式,高净值客户可以通过理财规划师,科技武装到牙齿的理财规划师,而中产阶层、大众富裕阶层就用机器人投顾,智能理财。
我想在这样的框架下,各种各样越来越多、越来越好的大资管创造出来的产品就会有更好的去处,就可以更好地服务我们的客户。
