杨德龙2017 杨德龙:2017年投资者如何进行资产配置
普通投资者可能对于股票的了解,对市场节奏的把握是比较困难的,所以在大起大落的时候,往往会出现亏大钱的问题,那投资者买基金的话可以减少亏钱的概率,增加赚钱的概率。
我国的A股市场绝大部分还是普通散户投资者,我之前有一篇文章叫做《普通投资者如何布局股市》。对于这些普通投资者,我建议,一是减少股票投资的资金,增加买基金的量,不是因为我在基金公司我才这么建议的,我们发现在海外成熟市场,股市发展的过程就是散户不断减少的过程,因为普通投资者投股票赚钱的概率小,亏钱的概率大。
普通投资者可能对于股票的了解,对市场节奏的把握是比较困难的,所以在大起大落的时候,往往会出现亏大钱的问题,那投资者买基金的话可以减少亏钱的概率,增加赚钱的概率。
第二点就是如果投资者买基金不知道选哪一只好,或者不知道什么时候该申购什么时候该赎回的话,可以直接买今年最新推出来的品种叫基金的基金,简称FOF。FOF在美国市场是占了整个公募基金10%的比例,超过1万亿美元,是比较大的,在国内证监会刚刚批准发行FOF基金。
它相当于解决了投资者不知道该什么时候买什么时候卖基金的问题,也解决了不知道选哪一只的问题。通过买FOF就可以变成真正的懒人理财,就有基金经理专业的人士来帮你去做基金的选择。但FOF能不能做好关键取决于基金管理人,或者投资经理资产配置的能力,也就是对于A股市场的大的趋势的判断,把握比较准的话才能做好。
第三点我认为投资者在投资股票或者基金的时候一定要把方向定位蓝筹股。当然蓝筹股并不是指所有的蓝筹,而是指二线蓝筹股,就是像银行,地产,石油石化这些大盘蓝筹,现在仍然不具备比较好的上涨的机会,制备一线蓝筹股的话,暂时不必要配置。重点配置像白酒,医药,黄金,军工,一带一路这些二线蓝筹,可能在未来的表现会更好一些。
FOF是从美国成熟市场引进的,它在美国是跟养老项目相互协作,这也刚好适应当下我国逐渐老龄化人口的一个国情。
FOF本身它是一种资产配置类的基金产品,基金经理拿投资者的资金并不是直接买股票,而是直接申购一些优秀的基金,那么基金经理就可以根据市场的变化配置不同比例的基金品种,比方说在市场低迷的时候,股票市场点位比较低,多配置一些股票类基金,少配一些债券类基金,而等股市涨到5000点的时候,就要把股票基金转化成债券基金,或者是直接赎回,那这样的话可以规避下跌的时候回撤的风险。而在股债双熊的时候可以配置一些黄金类的商品基金,这样的话分享黄金上涨的收益。
不同的资产在不同的阶段是轮动的,那么FOF的话相当于灵活得可以在不同的类型基金里面进行切换,所以它的收益相对来说会跑赢很多基金,并且回撤是比较小的。从风险控制的角度来看,可以设定股票基金的比例,从而设定它的最大的风险,所以它对于像养老基金这些长期稳定的资金,追求保值增值的资金是有利的,这个也符合我国的新的老龄化越来越严重的状况,对于很多老龄人来说,买基金更多的是为了保值增值,而不是为了一定要发大财或者赚大钱,这样的话,买FOF可以成为一种真正的懒人理财。
举例来说,假如一位高净值的客户需要我来帮忙设计一份专属理财方案。根据现在股票市场是处于从底部开始攀升的阶段,未来两年都属于慢牛的行情,我就会建议现在可以增加股票基金或者蓝筹股的配置比例,把权益类投资的比例提到50%以上,适当降低货币基金或者债券基金的投资比例,这样可以提高投资组合的预期收益。
为了保持资金的流动性,你可以拿出20%左右的资金配置货币基金,这样可以获得一定的低收益,但是有比较好的流动性,以防不时之需。债券基金的比例可以适当的下降到20%到30%左右,50%以上可以投资权益类的产品。如果还有资金的话,其实现在还可以继续持有黄金,因为全球性的不确定因素还是比较多,黄金虽然在今年已经涨了一波了,但是未来预计还有上涨的空间,特别是全球的负利率债券余额还在攀升,全球的央行还在宽松,所以黄金的价格还有一定上涨空间。
2017年我国经济继续转型,国企改革也会进一步地推进。我建议广大的投资者在2017年进行资产配置的时候应该抓住这一轮改革的机遇,特别是股票市场开始逐渐地恢复元气,投资者可以增加对于权益类的资产的配置比例,比方说可以通过买入一些FOF或者是蓝筹的基金,或者是蓝筹的股票来获得市场回升的收益。另一方面的话,要防止楼市出现比较大的风险,减少对于楼市的投资量。在2017年投资还是以稳为主,尽量进行分散的投资,不要把鸡蛋放在一个篮子里,我觉得2017年,如果配置比例比较合理应该可以获得一个不错的收益。
