百度市值逼千亿冷思考:lbs还能给百度贡献多少?

移动端是BAT的主战场,O2O是各方觊觎的万亿规模大市场,LBS在移动O2O之战以及撬动市值上的份量又有多大?今年,我们看到了以地图为核心的百度LBS在百度移动营收占比首超30%的贡献,无论是移动营收占比还是布局和业务增长上,百度实际上都居于暂时领先的地位。

然而,尽管百度市值也实现了80%的快速增长,却仍在市值规模上与阿里腾讯有差距。从对O2O万亿规模市场的撬动能力来看,LBS或是撬动百度市值超腾讯、阿里的一个有力支点。

现在,我们似乎忘记了一个在BAT还未全面布局O2O之际,星巴克在三年前的愚人节当天,给当时还很窄众的LBS圈带来了一个故事,故事叫做MobilePour。当时的故事是这样的:用户下载MobilePour之后,只需在手机上确定自己的位置并下订单购买星巴克咖啡,很快,踩着踏板车的星巴克咖啡配送员就会给用户带来惊喜——一杯香浓的星巴克咖啡。

后来,这个愚人节的LBS梦被当作LBS最佳商业案例搬上了课堂、讲坛和各种交流场合,人们也不断充实着这个LBS故事。笔者找到的一个最新版本是,当消费者向手机发出购买指令,背后的整个支持系统立即运转起来:信息通过手机被上传到星巴克总部,总部会自动把这个订单分发到离消费者最近的门店。店员会把刚制作好的咖啡按系统指示的方向送出,当店员和消费者距离在1米以内时,系统会自动认定这单交易成功。

这个现在能不能实现?没问题,但是需要三个条件。其一大数据,其二定位能力,其三一站式生活服务平台高效方便的直连商家与用户,而且这个在前端尽可能简单的连接,需要后端商家与平台开放共享一些信息,包括订单等交易数据和用户行为、定位轨迹。

这个谁能做到?即便是对代表国内互联网最尖端水平和实力的BAT阵营而言,也只有百度具有这个能力。原因只有一点,百度在LBS和大数据上积累的更扎实,功底更深厚,且与传统服务业的连接上更广、更深。

从强入口到强场景、大生态的LBS

由工具应用成功转型生活服务平台后,在LBS开放平台的基础上,百度地图发布openmap计划,推出城市开放平台,构建更大的地图生态,在连接人与服务上,百度地图已经不仅是一个强入口,而且在场景上也越来越强劲。

按照业界普遍的说法,在移动端,入口、场景、支付一个都不能少,而根据业内人士归纳的微信是“中入口、中场景、中支付”,百度钱包是“强入口、中场景、弱支付”,而支付宝则是“弱入口、弱场景、强支付”来看,随着百度地图+百度糯米+百度钱包+直达号的整合,以LBS为核心、依托大数据优势的百度O2O将在强入口的同时实现强场景的升级。

换言之,只要有LBS的定位能力在,用户基数在,平台生态在,不仅是像餐馆、酒店、电影院、展览馆、地铁站、公交站、飞机场、商场等已经在连接的固定生活场景,而且包括各种类似星巴克mobilepour等“在路上”“在场式”的场景连接,也都有实现的可能。

无论是定位能力还是用户基数抑或生态建设,百度LBS都走在了前面。今年,百度地图实现了定位技术上的革命性升级,将定位精度从之前的10米可精确定位到1米,利用这项功能用户可以去找自己所停放的车辆,也可以享受更多对精确定位要求较高的服务,比如在路上的顾客和迎面而来的咖啡。

根据CNNIC的最新报告,百度地图以63.7%的市场份额一家独大,以这样一款在国内占有绝对领先地位的地图APP来构建生活服务领域的巨大生态,不仅可以打通地图与线下服务,为百度贡献营收能力,而且也可以通过多元化连接开发者、垂直网站、商户,在共赢的地图生态体系中造就更多的场景与连接模式,进而撬动O2O这个万亿市场。

不仅如此,作为移动互联网时代连接真实世界的入口,在连接人与服务的过程中,LBS生态对一个公司的整体移动营收能力还能做出更多贡献。譬如,移动商业广告与LBS结合,可以进行精准的广告推送,乃至将第三方使用百度地图接口的App也纳入百度地图广告联盟的一部分,这也将形成一个LBS广告生态。

而LBS所在的O2O具体业务中,则可以进一步强化与商家的分成能力。而倘若星巴克的LBS梦或是类似的创新在适当的时机得以实现,其想象空间更是不容低估。

此外,百度的LBS业务也围绕地图开始涉足车联网、硬件等项目,抢占更多垂直流量来源的同时,也必将进一步为百度市值回归合理水平做出更多贡献。

LBS助力百度市值赶超腾讯、阿里不是难事

早在2012年,O2O就被视为诞生下一波千亿市值大公司的黄金领域,受到无数创业者和投资者的热捧。百度地图甚至被业内人士认为是百度内部最有价值的资产。JGCapital分析师HenryGuo曾指出,“百度手机地图的优势在于本地服务激发了货币化的潜力。用户在使用百度地图搜索本地商家时,也同样为商家提供了广告机会。”

百度发布的未经审计的二季报数据显示,其今年Q2总营收为119.86亿元人民币,较2013年同期增长58.5%;归属于公司股东的净利润为35.47亿元人民币,同比增长34.1%。至此,百度已经连续三个季度营收增速超过50%。其中,百度移动营收占比首超30%。根据当时披露的数据,百度地图月活跃用户达2亿。百度世界2014上的最新消息则是,百度地图迄今用户已过3.7亿。

在Q2财报发布后,强劲的财报带动百度股价上涨,百度市值上摸800亿美元。统计显示,百度上市9年股价已经涨了近百倍。仅从今年3月底到7月底,百度在纳斯达克的股价已悄然上涨近50%,是所有已经上市、市值超过500亿美元的互联网公司中,涨幅最大的。

然而,与阿里IPO后按其招股价估算的市值将近1550亿美元、腾讯目前的市值大约为1500亿美元相比,在百度移动营收占比和业务增速均领跑BAT,且阿里、腾讯在LBS上整合不力动作迟缓的情况下,百度的市值仍被严重低估。

根据业内资深分析人士尹生的测算,假定百度、谷歌、Facebook和腾讯未来三年的收入年复合增长率分别为:50%,20%,60%和35%,在那之后,几家公司的增长水平将趋同。过去四个季度,百度、谷歌、Facebook和腾讯的营收分别为64亿美元,631亿美元,100亿美元和114亿美元,分别同比增长52.

4%,17.4%,64%,37%(其中腾讯第二季度按增长38%计算)。则相对谷歌,百度对应的市值应为1009亿美元,相对Facebook对应的市值为1029亿美元,相对腾讯的市值为1203亿美元。这就是说,以目前的估值水平,百度相比腾讯、谷歌和Facebook仍然存在30-50%的低估。

即便是从更简单明了的移动营收占比和市值这两个指标来对照百度与Facebook,后者在从40%到60%的移动营收占比增长的过程中,市值迅速突破了2000亿美元大关。而根据上述对LBS对百度移动营收的贡献潜能分析,结合大数据、人工智能技术驱动以及吴恩达、张亚勤两位业界顶尖技术人才的加盟等综合因素看,百度的移动营收占比有望在接下来超过50%。

届时,百度的市值则不仅应赶超腾讯、阿里,更有可能媲美Facebook,朝2000亿美金冲刺。