李万寿大指李万寿:今后几年政府引导基金会大量产生

2017-11-27

字体:

大中小

浏览:

文章简介：新浪财经讯 6月6日,第十一届中国风险投资论坛在深圳召开,深圳创新投资集团总裁李万寿在会上表示,今后的几年时间里,由政府引导和产生的风险投资机构或者PE机构将会在中国大地上踊跃产生,甚至会成为一段时期内这个行业中重要力量.以下是李万寿讲话实录:李万寿:各位朋友,上午好!引导基金这个话题也是最近三年冒出来的题目.从我们创新投资集团2006年从苏州市政府探索的第一只引导基金开始起动,在短短2年多的时间里,变成了国家的政策杠杆,现在国务院相关的指导意见方式加以规范和指导.应该说可以预见在今后相当长一段

新浪财经讯 6月6日,第十一届中国风险投资论坛在深圳召开,深圳创新投资集团总裁李万寿在会上表示,今后的几年时间里,由政府引导和产生的风险投资机构或者PE机构将会在中国大地上踊跃产生,甚至会成为一段时期内这个行业中重要力量。

以下是李万寿讲话实录:

李万寿:各位朋友,上午好!引导基金这个话题也是最近三年冒出来的题目。从我们创新投资集团2006年从苏州市政府探索的第一只引导基金开始起动,在短短2年多的时间里,变成了国家的政策杠杆,现在国务院相关的指导意见方式加以规范和指导。应该说可以预见在今后相当长一段时间里,政府引导基金将会成为地方政府调控经济、扶持优势产业、调整经济结构的一个重要的经济杠杆。

可以预期在今后的几年时间里,由政府引导和产生的风险投资机构或者PE机构将会在中国大地上踊跃产生,甚至会成为一段时期内这个行业中重要力量。

第二,之所以政府对引导基金非常感兴趣,我想有很多方面是可以适合创业投资机构的利益,一方面它能把政府的资金很好的通过市场化的方式进行运作,第二,能够把政府的意图通过经过的杠杆很好的进行贯彻和实施。同时,还可以通过市场化的方式提高国有资本的营运效益,同时通过这种杠杆扶持新兴产业的发展,通过创业资本把风险投资引入到当地形成一个金融投资和风险投资的金融环境。

另外,通过风险投资的介入,能够使当地企业规范运作、改制、上市,很快进入资本市场,帮助当地形成龙头,优势产业群体。

这样在当地可以形成一个示范效应,附带的效应帮助规范运作以后,可以产生很多税源,虽然在引导初期,政府出资的部分是没有利益的,但是长远来看,从中得到的收益会大于到引导方面的收资。政府出一块钱,他的带动系数是超过50的,这个概念是说,我们安徽今天讲一块钱带动两块钱,两块钱带动风险投资至少一块钱到三块钱。

同时我们风险投资在每个企业投的资金,占的股份也不过20%,不会超过很多,大多数情况都在3%以内,这对整个资本的撬动又是一个放大。这样一个杠杆在比较欠发达的地区会采用,即使在发达的沿海城市也会广泛的采用政府引导资金方式,撬动本地的新兴产业发展。

第二,应该可以看到政府越来越多把侧重于引进风险投资这个行业的发展逐渐转到引进促使风险投资向早期阶段,就是向早期、种子期的方案投资,早期阶段的投资要达到50%以上,这样的投资趋势在其他风险投资越来越密集的城市和地区,这种趋势会越来越明显,这种政策的要求会越来越严格。

第三,引导资金在各个地方有很多创新方式,参股到LP的方式,也有跟进投资的方式,也有进行补贴方式,这种模式在进行创新,还有新的方式委托给LP进行管理,整个管理中所产生的溢价收益,可能会拿出大批奖励管理公司,奖励GP,从方案中也可以看出来。

第四,当一个地方的风险投资还不太多的时候,可能侧重于份额的营造,当风险投资超过一定份额的时候,可能会侧重于引进优势企业群体,到我们所在的地区安家落户,形成总部经济,这个方面从我们最早起步的苏州、江苏等地方已经看出一个苗头,它会把引导引进作为总部经济的一个杠杆、政策手段。

投资的范围就会从本地扩展到周边地区,不会局限于我这个引导基金仅仅投资于安徽或者仅仅投资于合肥市,会把这个区域扩大到更宽泛的地区。另外预见的趋势,由于它在相当长一段时间里引导当地民间资本的急剧,所以很多中国的LP会加入当地的引导基金,他会在当地靠近他更熟悉的范围内加入风险投资引导基金里,和LP、GP结合,这样使得民间资本转化为风险投资资金,创业资本的动向。