证券会主席刘士余 证监会主席刘士余最新讲话分析:“白话主席”尽量与市场充分沟通

看上去风风火火,背后却几多坎坷。过去的一年,刘士余的"铁腕"治市频频遭遇挑战。

"在监管的过程当中,可能大家会有一些不同的认识。我也非常关注媒体对我去年12月3日在基金业协会那个倡导之后的报道和评论。"刘士余"妖精论"传播开之后,表示他本人也在思考自己用语的妥当性。

他总结,评论大体分为三类,有质疑的、有批评的、有赞同的。

"不管哪一类,我认为都是出于对中国资本市场稳定健康发展的关心,出于对我本人、对证监会工作的关心。‘忠言逆耳利于行’,甚至有可能在某一个特定的时点、特定的案件、特定的场合,证监会党委和我本人会因为某件事儿掉几根羽毛。"刘士余说,同保护广大中小投资者合法权益这一天大的事比,掉几根羽毛算什么呢?

在他看来,只要把投资者合法权益保护好了,把市场的"三公"秩序维护好了,掉下去的那几根羽毛还会长出来的。

就算"掉毛",也不能坐视不管,刘士余选择迎难而上。但反对的力量不只来自于评价,也不只来自于不理解。

第一财经记者从证监会相关负责人处获悉,证监会在打击违法案件、处罚违法主体的同时,也在法庭上当了40余次被告。

2016年证监系统共办理行政复议案件201件,办理行政诉讼应诉案件171件,案件类型涉及证监会行政许可、行政检查、信息公开、信访投诉以及行政处罚等行政行为的案件类型各个方面。

具体而言,2016年办结的164件案件中,共维持116件。其中,通过释法说理、妥善化解矛盾纠纷,共计84件就此案结事了。而申请人对复议决定不服,提起诉讼的案件有32件。

"在诉讼中,证监会系统凝聚力量、多措并举做好应诉工作,2016年全年共出庭约120次,涉及北京、上海、深圳、南京等19个城市的地方人民法院。"前述相关负责人表示,通过积极应诉,说清事实、阐明法理,法院作出的45件生效判决中,支持证监会44件,终审胜诉率为98%。

"特别是通过诉讼,证监会的有关监管政策、执法措施等,得到了相关当事人的理解、人民法院的支持和社会的赞同,增强了证券期货相关执法工作的法律效果与社会效果。"该人士称,行政复议不护短、不掩饰,也曾因复议审查发现证据不足而撤销1件行政决定,基于适用法律依据不正确、违法所得计算错误而变更行政决定3件。

2017年证监会的监管思路十分明确,即"稳中求进"。刘士余此前在监管工作会上曾介绍称,"稳"包括六个方面,一是市场化、法治化、国际化的改革方向不偏离,这是最大的稳;二是市场证明行之有效的监管政策和做法不动摇、不折腾,务求实效;三是资本市场运行要稳,这是改革发展措施的基础;四是持续打击资本市场违法违规行为,稽查执法力度只能加强,不能弱化;五是对市场运行中的各种问题和现象反应要灵、判断要准、行动要迅速;六是应对风险的各种预案要全、责任要明、出手要果断。

"进"也体现在六个方面:一是"四个意识"必须要增强;二是服务实体经济和国家战略的能力要提升;三是多层次资本市场体系改革要深化,市场基础性功能要强化;四是资本市场生态环境要净化,敢于亮剑,善于亮剑;五是证券期货行业服务能力和国际竞争力要有所提升;六是开放要有新举措,法制建设要有新成就。

不过,随着"混业监管"越来越迫切,刘士余要面对的不仅是证券期货市场,还要协调整个金融市场的"大监管"。金融"大监管"的第一步,就要迈向规模超60万亿的资管业务。

近日,由央行牵头,"一行三会"(央行、银监会、保监会、证监会)正共同制定资管业务统一监管办法。第一财经记者梳理发现,办法主要从五个方面实现监管的统一。

一是让产品与风险承担能力匹配,完善投资者适当性制度,二是让资本与其开展资产管理业务所承担的实际风险相匹配,完善资本约束与风险准备金计提规则;三是统一杠杆要求,消除多层嵌套;四是充分共享信息,建立综合统计制度,实现监管者对底层资产和最终投资者的穿透识别;五是明确监管权属划分,明确"监管部门"为风险处置第一责任人。

作为参与部门之一,证监会对此表示支持。"这是中国金融市场防范风险、健康发展必须要做的一件大事。"刘士余此前曾回应称,证监会正积极配合,共同努力。

事实上,证监会在完善投资者适当性方面已经开始行动。3月13日,证监会举办《证券期货投资者适当性管理办法》实施培训会议。据证监会主席助理黄炜透露,该办法是2016年12月12日由刘士余签发主席令,正式发布的文件。这是中国资本市场首部专门规范适当性管理的行政规章,是统领市场适当性管理制度的"母法"性质的文件,该办法自7月1日起正式实施。