【冯矿伟新浪博客】冯矿伟实盘直播 占豪新浪博客

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著名财经评论员、新浪财经特邀嘉宾、北京电视台《天下财经》栏目特邀嘉宾、证券投资名博。多年来一直勤奋致力于证券市场操作、市场研究、投资咨询等工作，锻造了其对价格波动敏感的嗅觉；全国独创《盘口双龙》战法：是一套极具实战价值的短线操盘战法； 善于在价值投资的基础上进行短线操作，属稳健型短线操作。

和讯股票消息 股市风起云涌，资本市场浩瀚复杂。财经中国会作为传播财经思想和理念的平台，联合和讯证券资讯事业部启动一系列资本市场主题沙龙活动，做资本市场的先知先觉先行者。第一期活动9月13日于北京泛利大厦举办。

和讯培训名师冯矿伟应邀出席，作为实战派，冯老师重点分析了操盘策略。他认为，趋势策略是我们应该关注的策略。在这个涨周期中确定了涨势，只要调整其实都是机会，这就是一种趋势。涨势跌看多，你确定你的股票涨势的持股条件，在持股条件上持有就可以了。

　　以下为演讲实录：

冯矿伟：今天的标题我看了一下，是“牛市前夕•风起云涌”，7月10号和讯做了一个“牛市等风来”，大家都在讨论一个问题，就是这个牛市到底什么时候来。当时现场我记得比较清楚，有说四季度，也有说到明年的，也有其他的观点。包括今天我们看到的观点是牛市前夕，应该说整个把7月20号之后的这波大涨忽略不及了。

在7月10号的时候我的观点，别管牛不牛、熊不熊，如果在牛市里面操作依然亏钱的话，那牛市其实还是熊市，或者上涨的牛市属于别人，你在上涨的过程里面亏钱，对你来说依然是熊市，这个观点到今天依然不变。

很简单的道理，刚才说公募、私募的策略对咱们有没有用，一样的道理，这个策略刚才李柏林老师谈到的这个趋势，就是趋势。我写了一篇博客，标题是“熊市不努力，牛市徒伤悲”，如果熊市里面我们策略不对，牛市来的时候照样亏钱。7月10号讨论牛市的时候，那天参加完活动我写了一篇博客，就是反问大家一个问题，不要总期待牛市，这个反问的问题就是牛市真的来了你确定自己能赚钱吗？答案很简单，未必。

上次7月10号，这波大涨从7月20号起来的，到7月20号短短10天为止，大家做股票的，你可以想一下，从7月10号开完会到现在，这波大涨里面操作怎么样？我个人觉得很多交易者对自己的交易是不满意的，或者对于这波大涨对自己的收益是不满意的。

现在大盘从2000点涨到2300点，只涨了300点，如果现在还是牛市前夕的话，其实未来还有很多的上涨周期，也就意味着未来得上涨周期里面我们是否要思考一个问题，如果还是牛市，还是这种上涨，或者比这种更缓一些的上涨，我们是不是能赚到钱。现在反思当时我提的问题还不晚，当时可能错过了300点，后面可能还有300点，还有800点，所以现在重新反思这个问题还不晚。

包括前面两位宏观方面讨论的，一个是滕老师和许老师谈的，他们两个谈的观点是对冲的，一个说对未来特别看好，一个是对从两三千只股票，包括发新股的市场当中有牛市是不确定的。道理很简单，包括目前在座的各位，不管是股民还是学者，你现在来确立，从目前的2300点向上走，是不是可以走一波牛市，是800点、1000点，还是要牛多少年，我们没有办法给一个定数，没有办法给一个确定的答案。我更想给大家讲一个策略。

刚才也谈到，问题一个问题说公募私募的策略是不是适合我们，其中有一个李老师谈的趋势策略，就是其中我们应该关注的策略，这非常好。在这波底部写了一篇博客，“熊市不努力，牛市徒伤悲”，在一个上涨周期里面，从7月22号到现在又是一个上涨周期，在这个上涨周期里面确定了涨势，在涨势里面只要调整了，涨势里面按照你的突破去买不太好，只要调整其实都是机会，这就是一种趋势。

刚才最初的时候滕老师谈话牛市的风险更大，他谈到中国股市非常标志的530，确实跌得非常的惨，大家想到还是心有余悸。的确是，因为那是一波牛市，即便是530，即便是我们看到非常恐怖的下跌，但它的一个涨势并没有改变，所以跌仍然是机会，所以涨势、跌、看多，其实是李老师趋势的策略，这个策略我个人比较的认可。

但是这个策略里面有很多的细节，这个趋势你如何来界定它？后期不管是延续目前的快牛，还是来一波调整之后，把这个速度放下来之后走一波慢牛，还是说根本就没有牛，这三条路线其中有一个，就是目前这个速度非常快的上涨，你把趋势放到比较小的一个范围，在软件里面有一个指标叫做成本均线，你也可以用我们最传统的均线MA10来代替也可以，这条基本上是一个短期的趋势线，非常短，短到什么程度？只适合类似于7月20号这种逼空上涨，你可以利用短期趋势放大利润，这波走的就是这个行情。

但是这种行情我个人是不看好的，为什么？因为太快，道理很简单？比如我们跑步，我可以保持一个非常快的速度跑50米，我身体比较好，我维持同样的速度可以跑100米，或者维持同样的速度我可以跑150米也可以，但是你让我维持50米的速度跑100米我根本跑步五不下去，目前这波大盘从7月20号之后的上涨速度的确太快，而维持这种速度往上涨没有戏，如果这样讲的话牛市就不要再谈了，这根本就不是牛市的特征。

什么是牛市的特征，上涨比较慢、比较的缓，就是维持慢涨急跌，这个节奏是牛市的节奏，如果维持这个速度你用MA10线来做的，你可以用一波横盘把速度放下来，放下来之后再次止跌，比如周线、月线就可以找到一个非常好的支撑，把急涨变化慢牛。

如果我们有慢牛的趋势，这个慢牛的趋势当中我们能够坚持涨势跌太多，如果慢牛急跌，你遇到调整都是机会。

如果现在慢牛的急速下跌，如果快涨就是沪港通等的一些主题导致的。现在周线都导致了慢牛的趋势线了，所以走第三条路线的可能性不大，有一个细节我们得了解，一旦走我们还得去应对。什么细节？在中国的投资市场里面，三户这个群体是非常大的，也就是中国的股市有一个非常大的特点，就是高换手率，高到什么程度？基本上是如果散户撤离这个市场没有办法玩了，散户在整个市场的地步相当高。

在这样的市场里面，也就意着这对手盘是相当集中的，散户和对手盘我们可以简单分成两类资金，一个是散户资金，一个是主力资金。

这就导了时候特别的集中，中间也调了但是都是小调，没有调到位，所以就上去了。我有一些客户反映，有一些基金经理，大多数说他们也是踏空的，也就意味着涨让你们踏空，股民不赚钱。

上去之后跌，按这种方式上去跌的时候也不会那么松快的，肯定也是很厉害，如果这么来会让很多的散户套牢，散户在这里面涨不赚钱，跌套牢，赚钱的就是期指，如果这样的变化，这个里面根本就是阴谋。

目前这一波上涨，就看它搞定怎么形成的，如果是尖顶，后面的上涨还是不要期望太大，如果是一个圆顶好一些，在慢牛趋势建立的基础上坚持我们一个策略，就是涨势跌看多，也是李老师的一个趋势策略，这是第一个。

第二个买卖点的精确化和量化，现在谈有点晚了，为什么？因为它需要一个长时间的积累过程，言外之意就是执行力。其实在交易领域里面，很多交易者亏钱，亏的不是说股票选得不好或者买点不好，这波里面在座的各位刚才说的，有一个算一个，从7月份到现在，你数一数你自己交易了几只股票。

我问过身边很多的朋友，这波里面别看时间补偿，换过二三十只股票，天天换股票，什么意思呢？你根本赚不到钱，这种思路根本转不到钱，天天换股票怎么赚钱，所以执行力这块非常重要。你可以想一下6月份、7月份曾经买过的股票而被你丢掉了，如果现在没有丢你是否已经赚了很多了，这一点非常重要。

执行力这块，你说老师我如何能够把执行力提高呢，只有一个办法，把买卖点精确化和量化。什么地方是买点，确定了点位就是买点，买了之后不涨我可以止损，但是这个地方是一个开仓点，它就是买点，你执行就行了，所以买卖点的精确化和量化是提高执行力的一个非常重要的基础。

刚才说很多同学做了股票拿不住，其实还是执行力的问题。按照我所说的，涨势跌看多，你确定你的股票涨势的持股条件，你持股条件上你持有就可以了，我看它涨得慢就想拿掉，这其实就是执行力的问题。

道理很简单，它还在持股条件上你就不用管这么多，在你持股条件上你怕什么，持股条件在，而且在盈利、在上涨，这就是一个执行力的付诸。将来这只股票把你的持股条件击穿了，你就卖掉就可以了，所以第二个环节就是执行力的付诸，办法只有一个，把你的卖点、卖点、持股条件全都精确化和量化。

第三还是刚才所说的，有同学买了股票之后，这波上涨里面换了二三十只股票，这二三十只股票可以说每只股票都不错，或者说这每一只股票有投资人都赚钱了，但是有的在这里面是亏钱了，怎么办？第三个过程就是股票伴侣，什么意思？就是给自己的股票在一波行情确定的情况下，选择一个股票伴侣去操作。

也就是这两三千只根本看不过来，你从当中选择其中一个跟它一块操作，刚才老师也谈到一个方向，比如国企混合所有制改革，比如李老师、张老师都谈到了，这是一个方向，没有问题。

今天回家之后就从这里面挖掘出来一个股票，就作为你的股票伴侣，至少2014年、2015年这一年办就不要换股了，就把这只股票做好就可以了，这就是股票伴侣。为什么？因为这只股票什么代码、名称、上市公司在什么地方，投资项目、负债多少，老板是谁等你都一清二楚，达到这么一个情况，这股票就是你的伴侣。

我原来经常遇到的股民，见到老师就是说你帮我分析股票，你见到的老师再厉害，他对你的股票不可能都了解，只有你自己对自己的股票才了解的，甚至你心血来潮的时候，你还上这个上市公司里面转一圈，你对它非常的了解，你没有必要说见一个老师就让他对你的股票有什么建议，他只能看一些曲线，别的什么也看不了。

股票伴侣最后一个环节非常的重要，从这波行情，如果7月22号之后，你买的第一只股票拿到现在，或者你做这一只股票到现在中间买到卖等等，你肯定做得不差。这是你精挑细选的股票，它再烂能烂到什么地方。

我跟滕泰老师的观点差不多，前两年房子底的时候随便买，买了就涨。他的意思说，现在牛市的话，现在股票随便买，买了就赚。你如果买一个市场仙股，长期被市场边缘化的也不涨，或者涨得很慢，或者长期跑不赢大盘，但是它这个思路也是对的，也就是说将来之后，不管是走一波牛，刚才说的快牛或者慢牛，或者没有牛，没有关系，你就选自己的股票伴侣做好就可以了，现在股指期货交易比较简单，就一个期指，就没了。

选择股票的方向。以前的时候，可以说很多年我都在扛着选择股票的大旗，中小盘个股，扛着这个大旗走了很多年，包括股指期货刚刚退出的时候，在市场中很多的分析者认为，中国的蓝筹股的春天来了，这是股指期货刚刚上市的时候很多分析师所说的一句话。

但是这么多年我们看到蓝筹股的春天根本没有来，我们坚持中小盘个股这个大旗到现在没有扛错，包括这波也是一样，底部是全部挖起来了，但是上来之后没有跑过个股的利润，这个大旗不变的情况下，他们说老师如果有大牛的话，靠中小盘也不可能，应该还是有蓝筹的。没错。也就是说如果你非常看好中国股市后期的上涨，蓝筹可不可以配置？可以。

但是蓝筹和中小盘个股它们两个不是无法共存的一件事，它们两个是画龙点睛的事，其实是可以让我们投资更好的一件事。将来如果有蓝筹的话，蓝筹怎么配置？其实蓝筹的配置比中小盘个股的配置更简单，为什么？蓝筹里面什么是蓝筹，券商是不是、银行是不是、有色是不是，这些都是蓝筹。

如果有蓝筹股的行情，或者有大行情，蓝筹股引发的行情，你说券商涨不涨，银行涨不涨，它们两个如果不涨的话还叫蓝筹股行情吗？基本不可能。如果你看好未来得大牛，看好未来得蓝筹行情，首选券商，其次银行，然后反过来是中小盘个股。未来得投资路线非常清楚，券商加银行作为蓝筹的一个标的，下面就是中小盘个股，把它两个加起来还来等于未来的利润。

柳星：您为什么认为券商和银行是未来蓝筹的方向呢？您的判断说一下？

冯矿伟：在这波底部的时候，也就是说不管国家也好，还是政策面，其实对于蓝筹的投资应该说呼吁了很多年了，但是这波底部的时候呼吁了更加激烈一些，为什么？一个就是4月份沪港通和优先股其实对于方向锁钉的就是蓝筹，所以呼声更加高了。

我当时写了一篇博客，谈的就是我刚才说的私募，我们既然这么多人，包括政府，包括我们所看到的优先股和沪港通的政策都锁钉了蓝筹，也就意味着我们考虑中小盘个股走了这么多年，当时很多人说你是不是选股思路应该变一变。这种情况下我写了一个观点，两句话：

第一，中小盘个股的市场权重未必会有行情，这句话大家很清楚，2013年创业板涨得很好，但是权重涨得不好，还有以前也是一样。

第二，权重股的行情、蓝筹股的行情、中小盘个股照样会有利润，这个观点现在有两个非常典型的案例，第一就是2010年的国企的行情，中石油带动大盘暴涨，然后跳空，涨涨涨，后期中小盘个股涨，这波大盘是重复了当时的路线，只不过权重股是代表而已。

这两句话的基础上又延伸出来了，谈到蓝筹应该怎么选择，如果将来有蓝筹引发上涨的话，我们去想，蓝筹引发上涨是哪个蓝筹引发，是中国石油、中国石化带，还是有色或者其它。有一点，不管什么带券商、银行必涨，不可能把银行和券商落下，其他的疯狂涨，不可能。

首先券商是一个，原来在底部的时候，如果有这个行情，券商作为首选，为什么券商的一个靠天吃饭的板块，在熊市里面券商经纪人都快租不起房子了，这前几年我们都了解过，为什么？因为开户人不管多少，大家都不交易，根本不产生利润，所以只能靠自己。

然后那就意味着将来如果有行情的话，对于券商不管怎么玩它的利润都是放大的过程。之后的行情，如果不是它引发的，但是它也不会比别人差。你在蓝筹里面选股票的话，你说我到底选谁？像中小盘个股一样，我选谁呢？一个很典型的路线，就是你把它做好，如果是蓝筹行情它们两个不会很差。

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