王忠诚东阿阿胶 东阿阿胶个股分析
东阿阿胶个股分析 代码: 000423 企业基本情况 所属行业介绍,公司业务介绍: 公司地处的东阿县做为阿胶发祥地,生产阿胶已有 两千多年的悠久历史,故有“阿胶之乡”的美称 。生产经营中成药、保健品、生物药、药用辅料 、医疗器械等6大产业门类的产品百余种,阿胶年 产量、出口量分别占全国的75%和90%以上,远 销东南亚各国及欧美市场。
公司下辖一个核心公 司,17个控股子公司。 主营业务:60%以上 产品名 销售收入(万) 占总主营收入比重(%) 阿胶及系列产品 医药贸易 其他 85387.
24 32755.11 7457.74 68.66 26.34 6.00 药用辅料 医疗器械 合并抵销 3323.
99 3042.10 -7918.69 2.67 2.45 -6.37 行业地位:行业排行前三名(大牌、老牌、名牌) 所属行业:中药(共46家公司) ?东阿阿胶流通市值在行业内名列第3 ,高于行业平均水平, 高于市场平均水平 核心团队、职业经理人:五年以上,年龄在35-55岁,专业、高 学历(德性\韧性\悟性) 公司高管 李福祚 秦玉峰 吴怀锋 王忠诚 李世忠 于波 尤金花 董事长 董事 法定代表人 战略委员会 主任 战略委员会委员 董事 总经理 董事 副总经理 董事会秘书 副总经理 副总经理 副总经理 副总经理 男 男 男 男 男 男 女 47岁 53岁 49岁 51岁 47岁 41岁 48岁 硕士 硕士 硕士 硕士 大学 博士 硕士 上市时间:5-10年以上(看过去和现在可预测它的将来) ? 1996-07-05发行1750万股,发行价5.
28元 ? 上市15年 市场占有率:前3名 ? 阿胶年产量、出口量分别占全国的75%和 90%以上 ? 因为占主营业务68%的阿胶系列产品的产 量市场占有率为75%,所以该公司的市场 占有率为第一。
行业发展前景:时间差(生命周期)空间差(竞争力) ? 保健产品市场空间发展无限 ? 打造保健品第一品牌 技术专利:知名品牌专营专利(有定价权) 专利号 01201508.
3 02232948.X 专利名称 杀菌干燥机 组合式凝胶箱 专利权人 股份公司 股份公司 发明人\设计人 秦玉峰、温代新、曹书军 李庆忠、刘延栋 申请时间 2001-1-17 2002-4-26 授权日期 2003-8-20 2003-10-15 961191988 92106596.
5 93109769.X 97111807.8 01231315.7 97220684.1 00111201.5 一种保健口服液及其生产工艺 一种液体阿胶的制备方法 止血复脉中成药及其生产方法 一种补血药剂的制备方法 一种脚踏式上料装置 旋转列管式加热浓缩器 阿胶软胶囊 股份公司 股份公司 股份公司 股份公司 股份公司 秦玉峰 股份公司 高琳 章安 章安、张亚菲、李世忠 章安 秦玉峰、高素云 秦玉峰、马光杰、李学贵 章安 1996-12-31 1992-7-6 1993-8-16 1997-6-20 2001-7-12 19 97-8-7 2000-7-10 1996-12-13 1997-9-27 2000-1-22 2001-3-1 2002-5-8 1999-10-16 2004-11-3 技术专利:知名品牌专营专利(有定价权) ? 复方阿胶浆为国家保密品种、全国医药行业十大 名牌产品、全国十大畅销中药、名列全国扶正药 第五,畅销全国30年,累计销量超过120亿支。
? 公司“东阿”牌阿胶在阿胶制品中唯一荣获传统 药“长城”国际金奖,并被认定为中国驰名商标 。 市值规模:10亿以上 ? 总市值291.
37亿 ? 市值在中药行业中排名第三 每年创新及新的研发:每年20%以上的更新 ?在项目立项和研发上,更多的与高校和科研院所进行密切合 作,广泛开展产学研活动,加快技术创新速度和分散技术创 新风险,实现技术优势互补、相互促进,以实现“1 1>2”的 效果。
?按照国家相关法律法规和管理办法,以中药、保健食品、生 物工程药新产品为研发重点,大力开发中药、保健食品新产 品、将生物工程药培育成公司主导产业。
?在公司主导产品的基础上,完善中药现代化研究科研条件, 设立中药现代化研究部门,协调与科研院校的研究合作,对 主导产品进行成分、药理药效、质量标准研究,使之符合国 际标准,也是公司科研战略发展的一部分。
拓展计划:收购、并购、投融资 ? 标准:越稳越好,稳中求快 ?东阿阿胶拟转让医疗器械公司,逐步退出非主业资产 ?公司拟投资3亿元购买华夏银行“华夏理财-创盈资产池”理 财产品,该产品投资范围包括但不限于国债、金融债、央行票 据、公司债、企业债、短期融资券、中期票据、票据资产等金 融资金或金融工具。
公司财务状况 3年公司营业增长率---每年20%以上 3年公司主营业务增长率---每年20%以上 3年公司每股收益--0.
3以上 3年公司净利润增长率--每年20%以上 3年公司净资产收益率--每年15%以上 静态市盈率 动态市盈率-PE在倍20以下 经营性现金流( 为主营收入现金流正常;盈利能力强) 投资新现金流(投资还没收回盈利) 融资新现金流( 为增发或发行债券能力强) 净现金流 净现金流为正 分红 派息 送配股 行业比较 市场表现:比行业平均值高 行业市值排名前:10位 总股本10亿以上 流通A股:50%以上 股本比例:流通率越高越好 主营收入(营业额):行业前3名 在阿胶产品行业中销售第一 每股收益:0.
3元以上 行业靠前 毛利率:行业前10名 净资产收益率:行业前3名 市盈率:低于行业平均市盈率 总结 ?主营业务集中,管理团队优秀 ?公司为行业龙头企业 ?占有垄断地位,有品牌专利,值得关注 ?成长空间大,有持续发展性 ?市盈率太高,现在不适合买进,应该等待时机 THANK YOU !
