祖国颂刘炽 腾讯控股总裁刘炽平减持100万股腾讯股份

【腾讯控股总裁刘炽平减持】据港交所披露,腾讯控股总裁刘炽平在3月27日以平均每股434.3624港元的价格减持100万股腾讯股份。

据港交所披露,腾讯控股总裁刘炽平在3月27日以平均每股434.3624港元的价格减持100万股腾讯股份。

腾讯控股今日收盘大跌4.63%,收报412.20港元。

【公司研报】

中泰国际:腾讯手游继续带动18年增长 升目标价至468.3港元

中泰国际发表研报点评腾讯年报业绩,认为18年腾讯仍会有强劲的增长,虽然第一大股东Naspers于2018年3月22日宣布减持,但对腾讯基本面影响不大,因此提升18/19年EPS估值到10.5/12.7人民币,并使用2018年36倍市盈率进行估值,提升目标价至468.3港元,维持“增持”评级。

中泰证券指出,手机游戏将继续发力,带动18年增长。虽然增值服务的收入按季下降5%和ARPU按季下降,主要受到角色扮演游戏及射击类手游的贡献减少和季节性影响,但热门游戏《王者荣耀》持续带来增长, 加上去年12月才上线《QQ飞车手游》,我们预期18 第一季将会体现其增长。

《绝地求生:全军出击》和《绝地求生:全军出击》亦已分别在春节後上线,DAU已取得高速增长并成功突破2千万。新上市的重量级手游现在仍处于提升用户验,巩固客源阶段,相信未来若商业化,可为腾讯收入带来爆发性增长。

广告业务持续增长,未来仍有提升的空间。微信平台、应用宝及广告联盟和旺季的推广活动是社交广告收入的主要驱动力。腾讯于若干一线城市增加了微信朋友圈的广告投放量,未来并推出按点击付费的广告链连接用户至广告主的小程序, 借以提升广告数量增长。另外, 截至 2017 年底,腾讯视频日活跃用户数达到 1.37 亿,加上热播的视频内容,将有助获取的更高媒体广告收入。

金融科技业务和其他业务势将成新蓝海。在移动支付进一步提升了在商业交易的渗透率,成为中国最大支付平台。2018年1月底,「理财通」资产管理总规模超愈3千亿元人民币。「微粒贷」实现了快速增长,亦已于2017年年底贷款馀额超过人民币1千亿元。2017年10月,腾讯取得中国经营保险代理业务许可证,开始与保险公司合作提供金融产品。由此,我们相信腾讯加快金融科技的发展。(来源:智通财经)

瑞信证券:腾讯小程序推动智慧零售变现 目标价540港元

瑞信发表研究报告称,腾讯(00700.HK)小程序及广告系统升级有助推动智慧零售变现,维持“优于大市”评级以及目标价540港元。瑞信表示,手游方面,PUBG在超过100个国家获好评。该行相信拓展海外市场不单止增加用户基础,还可加快发掘变现机会。

该行称生存射击游戏的每月每户平均收入(ARPU)较低,但用户基础庞大。该行认为其商业模式可跳出其游戏本身,例如发展电竞比赛。另外,腾讯也向具备社交及支付基建的厂商开放小游戏。该行预测此将会增加来自广告及游戏内的消费收入,小程序的日活跃用户超过1.7亿人。(来源:格隆汇)

交银国际:仍看腾讯目标价535港元 评级“买入”

交银国际表示,腾讯(00700.HK)于3月23日发公告,大股东Naspers在当日减持约1.9亿股腾讯股份或占2%,每股作价405港元。MIH是于2001年以3200万美元入股腾讯,持股46%,截至本次交易前,其持股比例为33.17%,总价值达1650亿美元,今次出售后,持股比例降至31.17%。据报导,本次转让已获得对冲基金及多家中资背景机构等全部认购。

交银国际认为,自腾讯3月21日公布2017业绩,由于手游表现低于预期,次日股价下跌3%,加上股东减持,至今累计跌9%,但行该行仍认为2018年手游表现可期,其手游、金融服务及广告仍有增长空间,金融服务及云收入占比的提升,预计2018年将升至21%,虽然会拉低利润率,但长期来看,是腾讯提升估值的重要布局业务。

同时认为大股东减持对公司业务无影响,且仍持股31%,未来两年不会继续减持。故给予腾讯2018年市盈率45倍,以及金融服务12倍2018年市销率,对应1000亿美元金融业务估值,维持“买入”评级,及535港元的目标价。(来源:格隆汇)

野村证券:调降腾讯盈利预测 目标价降至520港元

野村证券发表报告指,腾讯(00700.HK)去年第四季收入逊预期,因线上游戏收入较差,该行料今年线上游戏收入增长放慢至7%,去年为增长23%。不过,野村表示,腾讯手游业务则表现良好,料手游业务今年增长43%,主要由“王者荣耀”抗跌力推动,及“QQ飞车”新的贡献,料“王者荣耀”今年带来收入维持稳定,野村料腾讯首季手游按季升16%,主要由上述两个游戏带动。