钟镇涛破产的理财规划分析转贴

钟镇涛,49岁,香港演艺圈“大哥大”;其前妻,章小蕙,39岁,从事广告拍摄、时装及设计生意。1996年香港楼市处于顶峰时,当时还是夫妻的他俩,以钟镇涛担保,短期借款1.54亿港元,“炒买”港湾道会景阁4607室等5处豪宅和其他项目。

1997年亚洲金融危机,香港楼市下滑,所购各项目大幅度贬值。债权人虽没收这些房产,仍无法偿清债务。由于部分贷款利率高达24%,所余本息现已滚至2.5亿港元。去年7月,法院裁定钟镇涛破产。

明星犯的错误,普通人当然也会犯。目前,国内一些较富裕的人士贷款购置多套房产作为投资。如何避免投资失败对家庭的毁灭性打击,笔者借此个案,有如下分析与建议。

一、急功近利追求暴富,风险容易失控。一般而言,房地产投资不应超过家庭年收入的6至8倍。钟镇涛家庭年收入约1000万港元,显然无法支撑1.5亿港元的房地产投资。正是企图一夜暴富的不良心态,使其失足跌入谷底。相反,较低的盈利,如能长期持续,通过复利的时间效应仍可以积累巨大的财富。

万科房地产董事长王石多年前即宣称:获利20%以上的项目不做。这是深得理财法门之语。“留得青山在,不怕没柴烧。”控制风险是理财的基础。

二、过分举债投资低流动性资产,损失难以遏制。借款投资能够放大盈利或亏损,因而更需要投资人准确把握买卖时机。而房地产投资的流动性很差,当价格下跌时,投资人难以“止损”。如果借款占投资绝大部分,当然就容易吞噬掉全部本金。邮币卡等收藏品也同样有流动性差的特点,不宜过分举债投资。

三、消费随意、肆意挥霍,财富不能积累。钟镇涛原本生活简朴,但章小蕙追求顶级时尚,每年仅服装费就达500万港元之巨,家庭生活极为奢侈。而近年钟镇涛事业走下坡路,收入渐渐萎缩,又没有其他收入来源。因此做起了这种危险的无本生意。

家庭收支应有预算和簿记,便于合理分析控制财务资源。一般家庭金融资产应高于家庭总资产的20%;资产负债率应低于50%;每月各种还贷额应低于收入的40%;同时预留3至12个月的生活费及还贷额。

四、未使用法律手段,责任无法规避。钟镇涛破产的起因是他在借款中为其妻担保。而他又未采用任何婚前婚后的财产分割手续。因此,即便现已离婚,其个人财产仍被追偿。目前在内地,为规避配偶经商风险,可采取的相关风险控制手段包括:婚前财产公证、担保与反担保、通过保险保护财产等。其中,婚前财产公证也可以在婚后进行,可以避免因一方经商失败,导致全军覆灭。

(附)财务自由与幸福感

经济学家萨缪尔森有一个著名的幸福公式:幸福=效用/欲望

显然,效用越大越幸福;欲望越低越幸福。

什么是效用?效用是一个抽象的概念,在经济学中用来表示从消费物品中得到的主观享受或满足。因为它的主观性,所以,价钱越高不一定效用越高,消费越多也不一定效用越高。

什么是欲望?欲望就是想要达到的目标。从个人和家庭的角度来看,欲望就是过上高品质的生活,子女受到良好教育,能满足自己的爱好,能过上养尊处优的晚年,一生平安,无忧无虑。

欲望本身无论有多奢侈,它都是美好生活的象征,它被变成一个分母或除数,成为幸福的反义词,一个主要的原因是因为,我们的幸福生活会受到财务资源的约束。

无论多富有的人,他所拥有的财富都是有限的,即便衣食无忧的人,如果他有无穷愿望,则难免“欲壑难平”。无欲无求的人,欲望为零,幸福就是无穷大吗?非也,没有生活目标的人,也是一个没有效用的人,所以,看破并不等于幸福。

当然,我们的生活并不是“幸福”和“不幸福”那么极端的,这里有一个度的问题。要想获得满足,必然要追求实现某种生活目标,即在财务资源约束的情况下,确定自己人生目标,并在实现这个目标的过程中得到极大满足,这就是生活的幸福。

“在财务资源约束的情况下,确定自己人生目标,并实现这个目标”——这就是个人和家庭理财计划。个人理财并不是简单的开源节流,保值增值,而是通过对个人(家庭)财务资源的适当管理,实现自己人生目标的过程,是为此制定的一整套科学客观和互相协调的计划,包括保险、投资、资金管理,资产传承等等。

幸福的程度高低并不是简单的效用越高、欲望越低,而是通过管理财务资源,实现更多目标而且获得最大的效用。

无论如何,理财能够帮助你提高获得幸福的能力和效率。

一个在高尔夫球场刚刚获胜的人,可能因为孩子的成绩单生气,一个沉浸在爱情幸福中的人,可能正为经济而苦恼。生活总是有很多如意和不如意,当人们积极生活的情绪占了主导地位,从而克服消极情绪的时候,他们往往感受到较高程度的幸福感。从这个意义上讲,一个做好了理财计划的人,对人生各种突发事件和人生基本生活目标作了计划,他就是一个获得了财务自由的人。

所以,纯粹从我的角度来看,好的理财计划能使我们过上幸福的生活,至少比以前感觉更幸福。