商汤科技汤晓鸥 关于科大收购标的方面的可能性分析商汤科技sense Time
前言:传言版本可靠性都不高,不管是体量还是业务布局角度而言,做生态未必要收内容,合作即可。而科大在技术研发偏向性上一直很强,春晓计划虽然看上去宏伟,但安徽整体环境对人才引进并不具备优势,因此收技术性公司显得有必要。
一,收购标的简介 SenseTime (商汤科技),2014年获得IDG(美国国际数据集团)1000万A轮融资公司注册成立,是一家致力于计算机视觉和深度学习原创技术的创新型科技公司,总部位于北京。
2015年与科大讯飞,旷视科技一同入选CBN技术创新100榜单,细分上同属于人工智能。 二.收购标的渊源 科大讯飞(代码002230.SZ)在发展过程中对资本运作一直较为谨慎,特别是在收购上。
引入中国移动想必也是国家战略对安全保密需要由政府做媒,来确保科大在将来面对恶意收购时能有充分的应对能力。此次在非公开增发股上市7个多月,在增发股尚未解禁的情况下直接停牌,加上停牌的时间节点——公布年报的第二天,想必这场收购在非公开增发之后就已经开始酝酿。
如果此次收购标的是商汤科技就很容易理解科大讯飞为何如此积极。科大高层在人工智能爆发节点上的判断一直十分坚定,从行业角度而言当前时机是最好的,而标的公司主要推动人是汤晓欧教授,科大之前的面部识别合作方就是汤教授的团队。
不仅如此,两者有更深的渊源,汤晓欧教授与刘庆峰是校友,汤进入中科大为1985年,刘则是1990年。而汤团队里成员有部分都有中科大教育背景,其中牛人张伟还是安徽省高考状元,科大讯飞里的好几个创始人也都是安徽高考状元。
在深度学习包括一些计算方法上,方向研究相同。这样算来则是真正的知根知底且志同道合。 三.两者的互补性与强强联合 科大在人机交互上主要是语音识别,但是人机交互最终必然是综合性的,那么面部识别手势识别等视觉类尤为重要,科大当前在面部识别主要是和汤晓欧教授合作。
科大讯飞作为国家重点项目的牵头者,同时与多个省市国家重要部门达成合作,这与其企业属性有直接关系(这方面研究过科大格局的都知道)。
国内技术实力派领军的视觉识别公司旷视科技与商汤科技,旷视科技已经与阿里巴巴,小米等合作,商业化推广已经铺开,而商汤科技实质性市场进展并不明显。
加入科大讯飞以后,凭借科大讯飞超强的渠道能力,商汤科技将迅速实现业务拓展,而科大讯飞控股了商汤科技将改变之前的合作关系实现完全的融入,在现有的业务中会产生很大的补充,使其识别的市场化能力极大提升。
科大讯飞的语音识别与商汤科技的视觉识别,加之讯飞超脑与商汤科技的深度学习,将组成人工智能国内软件系统内无可撼动的旗舰。 四.估值 商汤科技的估值应该在12亿,对应股本差不多5000万股,对控制权稀释并不算太多。
科大主力资金散乱,加之市场存量大部分为短周期博弈,科大讯飞的多重利好均未在估值上得到合适的溢价。如果收购标的真为商汤科技有望成为科大讯飞估值上升拐点,结合今年在线教育比较明确的放量,以及安徽省针对科大的语音产业规划,预计重组之后短期估值将提升36元左右,16年估值78到85元。 尽管大部分的收购标的分析准确度十分难把握,但功课一定要仔细做。以上分析仅供分享参考,风险自担。
