期市悲情英雄大盘点:刘增铖遭现货巨头猎杀 刘增铖爆仓往事
陶云峰:重仓隔夜 成败萧何 "刘增铖去年和今年截然相反的业绩,让我想起了当年震惊国内的桃子基金,也是一年风云、一年折桂,当年叱咤风云的大佬陶云峰已亡命天涯,有人说,他逃命在小岛国,做中文家教,业余刷墙、装空调,积累资金准备东山再起。
期货一起一落,再正常不过,这才是人生。"一位期货人士在其微博上写道。 陶云峰,从一名中学政治老师华丽转身为嘉兴盈丰投资总经理,主管桃子基金,从事期货投资。2011年从50万元做到250万元,年收益率400%,一时风光无限。
但很快风云突变,2012年底,其所管理的7只桃子基金产品几乎全部爆仓,亏损总额据说上亿。 "重仓"、"隔夜"是陶云峰成功的原因,同样也是他失败的关键。
有细心的市场人士发现,"桃子基金"账户在操作初期的回撤通常较小,但一旦有了较多利润之后,回撤便会加大,最大回撤一度曾达到50%左右。仓位方面,"桃子基金"账户打底仓位是50%左右,而且大部分交易日都是100%左右的隔夜仓位。
对此,陶云峰如此解释:"这个基金的资金是自己的,我可以承受极大的波动。做生意,白干是可以的,生意不成情谊在。但亏本就是失败,所以一开始以求稳为主,有了利润之后,一般允许回吐利润的50%甚至100%来追求收益的最大化。
重仓与否关键看是否有爆仓几率,在不太可能出现爆仓的前提下可以去充分挖掘资金的利用率。" "他的交易模型我最清楚:重仓,赌某一个突破点,套了不砍,固定比例止损。
这种手法,在2009-2011年单边行情好的时候有效,到了2011年下半年,就开始失效了,导致他账面一直亏损。后来停不下来了,便开始借钱交易,近乎赌博。其实是钱来的太快,自我膨胀了。"一位接近陶云峰的人士表示。
该人士补充说道:"早些年,陶云峰在一个月不到的时间内,小资金赚了一千多万,以为打遍天下无敌手了,其实是因为当时的行情很大,自己胆子也大,重仓赌到的,并不是因为自己的交易系统有多好。期货就是这样,赢的时候很精彩,败的时候也很精彩。
" 刘其兵:罔顾套保 投机空铜 刘其兵,是2005年震惊中外的"国储铜事件"的主角。2002年至2006年,LME铜价自1457.5美元/吨的低价涨至最高8800美元/吨,而他是早在20世纪90年代就率先发现了铜的超级牛市。
在国储局任职的他自1999年就开始积极做多,从铜价1000多美元到3000美元期间,为调节中心带来了丰厚利润,因此也成为期货界的一位神奇人物。
