【投资公司排名】看看投资公司是如何运作的?
春节,在老家无锡,邂逅熟人顾先生,得知他去年从银行跳槽去了投资公司。因为关注中小企业融资问题,记者便与他有了下述坦率的对话:
“投资公司和小贷公司有什么区别?”
小贷公司的资质很难拿到,需要银监部门审批,分布上有严格的限制,同时对资金量的要求也很高。而投资公司只需在工商局注册,资金门槛也比较低。投资公司,顾名思义是进行项目、股权等投资的,也可以做融资业务。因近两年来资金紧张,资金利润率提高,一些搞实体经济有了积蓄的老板,发现做融资效益好,就办一家投资公司,也算多元化经营。
投资公司和小贷公司都不能吸收存款,只能用公司的自有资金进行贷款,但投资公司用于融资的资金比例,不能超过自有资金的70%, 而小贷公司最多可达到150%,超过部分是从银行贷的款。
“现在投资公司的生意好做吗?”
今年是投资公司的牛市,要融资的企业排着队。往往一笔资金晚上才归还,第二天早上就出去了。我们是新公司,安全第一,操作上比较稳健,宁愿利率低一点,也要选择可靠的企业。公司去年2月份成立,两个月后,能够用于融资的5000万元资金就都放出去了,给了10来家企业。
股东不增资,公司就无贷可放了。我们的贷款一般是3个月到半年的短期贷款,但实际上80%左右的资金长期就在这10多家企业中周转,只有大约20%会出来,给新的客户。所以几乎不用跑新业务,就是到贷款企业去转转,跟踪企业的经营状况。公司的效益当然也不错,老板预期年利润15%,年底轧账,实际超过17%。
“这么高的利率,企业能承受得了吗?”
要是企业经营全靠这种资金,肯定承受不了。但企业用的大部分是自有资金,贷的只是一小部分流动资金。另外,加工型的企业,资金一年不止周转一次,假如周转3次,分摊到每一次的成本就低多了。
一般来说,产品销售比较正常、管理到位的,一年资金应该能周转3到4次;产品销售不大正常、管理不到位的,一年资金只能周转两次甚至一次。资金一年能周转4次的大约占15-20%,周转3次和两次的大约各占30-40%,还有大约15-20%的只能周转一次。
少周转一次,资金量就加大30-40%;能达到4次的,一般不要贷款,各家银行主要是抢它们的存款;3次周转的,少量“输血”就可以了,是各家银行放贷的主要争抢对象;周转两次的,银行一般就不敢做了。
那些确实优秀的中小企业,产品销路好、有发展前景、内部管理过硬,银行是肯做的。但大多数企业处于中间段,银行的积极性就不高。同时,企业也在选择融资渠道。我们80%的客户是我在银行时的老客户,他们跟过来,不是我个人有什么魅力,而是因为投资公司的机制活。
虽然银行的名义利率要低得多,但往往会给企业很多附加条件,比如要买保险、基金,要多少比例用于存款,甚至回笼的货款也会被银行用于月底充存款,企业有用却动不了。综合考虑时间、机会等成本,有些即使能在银行贷到款的企业,也会转而选择我们。 “投资公司效率高,但风险是不是也大?”
与浙江的投资公司比,无锡的投资公司一是杠杆化程度低得多,二是投资项目多半是实业而不是投机炒作,这就大大降低了风险。另外,我们也很注重考察投资对象三方面的情况:一是员工五金(医保、社保、公积金等)的缴纳情况,能交就说明管理比较规范、运转比较正常;二是用电量;三是缴税情况。特别是后两条,很难掺水造假,上升就说明企业发展不错。
规模大一些的投资公司经营管理人员也比较专业,相当一部分来自国有银行,包括退休、提前退休、辞职人员,所以,风控的意识还是比较强的。因此有人开玩笑说,国有银行是投资公司的“黄埔军校”。
“投资公司走俏,正常不正常?”
有正常的因素,专家一直呼吁发展民间金融,服务小微企业,投资公司只要监管到位,操作规范,就是需要发展的民间金融。因为即使资金宽松一点,小企业还是很难从银行得到贷款。一般的规律是,要等到大企业被资金“淹”了,才能漫一点到小企业,而到那时,紧缩又要开始了。
但也有不正常的,比如现在的利率确实偏高了。资金价格的上涨反映出资金的紧缺状况:2009年是12%;去年4-6月,15%左右;10月就涨到18%;年底到了20%。这么高的利率,那些产品销售不大正常、管理不到位的企业会承受不了。我估计,它们最多还能支撑半年左右。半年后,或者暂时歇业,或者就倒闭了。
另外,如果搞实业的老板普遍对投资公司有兴趣,也潜伏着令人不安的因素,说明实体经济的吸引力在下降。
