【危机边缘电影】西部证券:10亿乐视质押追609万 5亿信威又到危机边缘
9月12日A股交易最后半小时,*ST信威终于勉强站上涨停板,这是继前日上演“地天板”之后的第二次涨停,三天来逐日萎缩的成交量令其散发着昙花一现的味道。此前一天,*ST信威全天交易大部分时间都趴在跌停板上,当日是信威集团自股票于7月12日复牌后44个交易日中的第43个跌停,加上停牌前一日的跌停合计已达44个,很快将追上华泽退曾创下的46个跌停纪录。
这种跌法不仅令其股价由复牌前的14.59元一路跌至1.7元,跌幅超过88%,也让所有质押股“爆仓”且难有平仓、卖出机会。*ST信威已毫无悬念地从乐视手中接过“第一雷”的帽子,而它恰恰又被西部证券踩中了。
近期发布的半年报中,西部证券刚刚通过巨额计提资产减值基本出清了乐视质押的风险,但5亿本金的信威质押“隐雷”,又让这家时运不济的券商被坏账利空所笼罩。
乐视余震尴尬结束
在所有踩雷乐视股权质押的券商中,西部证券的规模可入前三甲。根据公告,公司共计为质押股票“乐视网(维权)”融出资金本金10.19亿元。其中向贾跃亭融出本金47350万元、向乐视网前副董事长贾跃民融出本金29600万元、向乐视网原副董事长刘弘融出本金24000万元、向乐视网原财务总监杨丽杰融出本金900万元。
乐视股东质押股权违约后,西部证券首先尝试启动诉讼程序,从其披露的前后过程与最新动态来看,这项努力基本宣告失败。
2017年7月,西部证券先起诉了贾跃亭与贾跃民;2018年2月,再起诉刘弘与杨丽杰。四起诉讼的节奏基本一致:先完成管辖权之诉,再追加贾跃亭配偶甘薇、贾跃民配偶张榕、刘弘配偶等为共同被告,接着原被告双方签署《和解协议》,经法院确认并出具《民事调解书》,生效之后各被告拒不履行,西部证券再申请强制执行,相关案件步入“正在执行过程中”。
此间唯一的收获来自2018年11月对杨丽杰质押股票170.8万股的处置,共取得处置资金609万元,据测算应恰好可以填补这些诉讼的诉讼费。
无奈之下,西部证券只能一边回应“将通过法律途径尽可能减少由此带来的损失”,一边频频以巨额计提减值来平抑乐视质押的影响:2017年度计提减值准备4.39亿元,2018年计提减值准备2.73亿元,2019年上半年计提减值准备2.49亿元,合计9.61亿元。相较10.19亿元的本金,乐视股票质押风险基本释放完毕,加上监管层开出的暂停半年股票质押业务罚单,西部证券的信用业务遭遇重创。
面对“频曝踩雷、连年减计、利润萎靡”的现实,西部证券回应称:公司将高度重视全面风险管理工作,积极完善各项业务风险管理工作机制,加强对业务条线的风险把控,提高风险监控的有效性,针对关键环节、薄弱环节提出需要强化的风险防范措施及风险化解的机制与流程,及时主动采取有效措施推进风险处置工作,为公司战略转型提供有力保障,确保公司总体风险可控。
“隐雷”*ST信威爆发在即
谁料乐视的余震眼看结束,“2019第一雷”——*ST信威的冲击波又向西部证券“接力”袭来。
2015年,*ST信威的市值曾高达约2000亿元,是上证50成分股,但泡沫色彩颇多,其公布的投资项目更多带“庞氏骗局”味道。比如与尼加拉瓜签署的500亿美元运河项目,投资100亿美元合资开发克里米亚深水港,还要在2019年发射32颗卫星等。虽然争议如此显著,彼时信威的拥趸依然众多,其中也包括给股权质押豪掷巨额资金的西部证券。
如今潮水退去,信威集团尽显“崩盘”气象。2018年年报披露后,*ST信威同时触发了两个退市风险警示条件:净利润连续两年为负值、被会计师事务所出具无法表示意见的审计报告。2019年4月30日起,*ST信威被实施退市风险警示。
业绩惨淡的同时,*ST信威还面临着较大的资金压力。今年8月25日*ST信威公告称,目前公司融资困难,经营压力大,资金链紧张,海外公网业务基本处于暂停状态,且已发生多笔担保履约,截至公告日,公司暂时无法将补充流动资金的20.71亿元归还至相应募集资金银行专户。
据此前公告披露,西部证券曾为“信威集团”融出资金5亿元,而该质押股票自2016年12月26日停牌起,2018年对该金融资产计提减值准备人民币1140万元,2019上半年再计提减值准备6259.20万元,合计7399万元。
西部证券对相关测算的说明称:“根据公司相关会计政策,对该金融资产单独进行减值测试,截至公告日,信威集团的停牌价难以反映其公允价值,具有较大不确定性,按照账面价值和预计未来现金流量现值之间的差额确认为减值损失。”
显然,相关测算的基准仍是信威集团股票复牌前,自7月12日该股票复牌以来,情况已是天壤之别。
短短两月内,信威集团创下了多项今年股市记录:公司上半年巨亏155.52亿元,平均每天亏损近1亿元,成为2019年上半年“亏损王”;连续42个交易日一字板无量跌停,创下今年连续一字板跌停纪录;继9月10日上演“地天板”行情后次日又现跌停。
虽然12日交易尾声时*ST信又封了涨停,但连续三天成交逐步萎缩分别为5.27亿元、4.87亿元、3.54亿元,合计13.68亿元。这一方面显示出虽然股价仅1.8元左右,仍难挡各方“大逃亡”的意愿,另一方面则折射接盘方的日渐稀少。照此趋势,打破华泽退的46个跌停板纪录或“指日可待”。
对于再次踩中的这颗巨大“隐雷”近期的突然爆发如何处置,西部证券证代处回应称:“半年报计提减值6千多万元,计算时信威还在停牌阶段,我们用了一种较复杂的会计公式予以处理,现在看来,到三季报可能还得做大幅计提减值处理了,具体到时以公告为准”。
