朱啸虎投资滴滴回报 “滴滴打车”A轮投资人朱啸虎:资本寒冬 风投毁约率30%以上
扬子晚报网8月30日讯(记者 徐兢)近日在南京举办的"南京创业帮首届千人大会"上,知名天使投资人、金沙江创投合伙人朱啸虎作了名为"资本寒冬如何生存"的演讲。朱啸虎是"滴滴打车"A轮投资人,他还投资过"饿了么"、"飞利浦"......朱啸虎说,6个月用户留存低于20%,很难做成10亿美金以上互联网平台,这是非常重要的指标,而很多创业者都不知道这是核心指标。
投资人最关心初创企业"毛利"
朱啸虎说,最近几个月大家一直说是"资本寒冬",尤其是夏天,许多投资人都在休假,所以"资本寒冬"名不虚传。今年投资人出手速度明显减慢,投资速度是去年的一半,天使投资明显减少。
2016年1-8月共有1904家企业获得风险投资,其中天使轮685家;2015年一共5146家,其中天使轮2682家。"越早期的项目风险越高,很多天使投资人之前受到了重创,现在都不敢出手了,造成了天使投资数字的急剧下降。"朱啸虎认为,这将是以后的常态。
许多创业者都想知道,投资人最关心什么财务指标。朱啸虎说,去年"创业资本泡沫期"时投资人见创业者的第一个问题是"你的收入和流水是多少",因为大多数项目靠补贴和线下地推把交易单据输送到平台上来,只能看流水。
今年步入"寒冬期",投资人的第一个问题变成"你有毛利吗?是正的还是负的?"第二是,毛利扣除订单履行成本以后的毛利是否是正的。第三个问题是,你的获客成本是多少,需要客户交易多少次才能覆盖成本。可以看出,今天投资人关心的是更务实的问题,门槛更高。
朱啸虎提醒创业者,现在见投资人没有三个月的时间想拿到钱几乎不可能,所以最好保留12个月的现金在手上,这样融资的时候才能更从容。 他同时提醒,"今天TS(Term Sheet 风险投资协议)的毁约率可能在30%以上,要拿到钱才算数,创业者即使拿到钱,也千万不要特别冲动,一定要保持非常谨慎的花钱心态"。
创业项目切入点要"小而痛"
"资本寒冬期",创业者需要尽快验证商业模式。"别总想搞把大的!"朱啸虎建议,A轮不要想着快速扩张,正确的做法是在一个城市甚至只选择某城市的一个区域试点。在B轮阶段需要扩张城市,规模大概10个城市。到C轮以后,要扩张到二线以上的城市。
朱啸虎强调,现在投资人非常关注用户留存,"投资人并不介意你花钱买流量,关键问题是花钱买的流量能不能留下来,这些人一个月能来几次,投资人会以此估算利润。"朱啸虎说,6个月用户留存如果低于20%,很难发展成10亿美金以上的互联网大型平台。
传统企业的商业模式靠的是"地段",而互联网企业靠"流量"。朱啸虎提醒创业者,项目的切入点要小而痛,"Facebook的创业初心是看美眉照片!"创业初期必须在一个痛点上做到极致,正如"滴滴"在创业初期只集中精力做好一件事情,就是让用户能尽快的打到出租车,其他事情甚至包括支付都先不考虑。
许多创业者都是"完美主义者",喜欢在一个产品上线前反复打磨。然而,朱啸虎的建议却是"先拼长板,再拼短板",因为互联网行业的周期特别短,一旦晚进入市场半年,机会就错失了。创业者需要先把"长板"发挥到极致,从千军万马中杀出一条血路,抢先获得融资,把业务优势转化成融资优势,关键是速度,不要过分纠结估值和金额。待业务和融资暂时领先后,需要尽快补齐"短板",再次转化成下一轮的融资优势。
