略显捉襟见肘 ST华泽营收20.86万:捉襟见肘下需承担22.33亿元债务
ST华泽公司2013借壳上市,同年由成都聚友网股份有限公司更名为成都华泽钴镍材料股份有限公司,公司主营业务为:镍、铁矿资源的采选、冶炼及相关产品的生产和销售,主要产品为:硫酸镍、电解镍板,副产品为铁精粉、氯化钴。
自2015年镍价创12年来新低后,镍行业处于持续低迷的状态,受行业等因素影响ST华泽公司自15年起连续3年净利润均为负数,并不见回转迹象,同时2016年、2017年连续两个会计年度的审计报告类型均为无法发表意见,据此公司于2018年7月7日发布公告终止上市风险的提示。
新浪财经通过分析财报发现,公司账款大面积逾期收回或难以收回,资产减值损失计提极具升高,关联方资金占用情况严重。近几年资产负债率持续走高,2018年一季度报显示账面货币资金仅剩117.84万元,资金难以周转情况下却诉讼缠身,面临巨额赔偿款4000万元以及高额债务22.33亿元,公司难自救。
11.05亿坏账,账款难收回
根据2017年财报,本期公司应收账款2.96亿元,计提坏账准备2.95亿元,坏账计提比例高达99.84%,上期计提金额为0.62亿元,比率为20.96%,同比增加计提金额为2.34亿元,增长比率374.73%。其他应收款18.58亿元,计提坏账准备8.11亿元,坏账计提比例为43.65%,上期计提金额0.04亿元,计提比例为0.23%,同比增加计提金额为8.06亿元,比率为19162.17%。
比较后不难发现公司本期坏账准备计提翻倍增加,合计坏账计提金额为11.05亿元,账款难以收回,可用资金大幅减少,经营活动现金流入遭遇滑铁卢,2018年一季度报显示经营活动现金流入仅为298.77万元,难以维持企业正常经营活动,并存在长期拖欠职工薪资情况,2017年计提职工薪酬约2335万元,现金流量表中支付给职工以及为职工支付的现金仅646.18万元,实发工资不到计提的三分之一。
并且在会计处理方面,2015年、2016年应收账款全部按信用风险特征组合计提坏账准备,其中计提方法全部采用账龄分析法,2017年改变计提方式,将2.82亿元账款更改认定为单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款,并全额计提了坏账准备。通过分析账款账龄,该部分账款账龄均在5年以内,按照以往的计提方式并不能全额计提坏账,对此ST华泽公司未对会计政策的变更予以解释,资产减值损失的认定疑点重重。
在资金短缺的情况下,ST华泽公司依旧不能解决其关联方资金占用问题,2017年其关联公司陕西星王企业集团公司占用资金17.87亿元,该公司法定代表人王应虎身陷债务纠纷诉讼中,账款预估难以收回,ST华泽公司对其计提了7.72亿坏账准备。
货币资金仅余117.84万元,面临4000万违约金及22.33亿元债务
屋漏偏逢连夜雨,在公司经营困难,资产负债率高达182.80%的情况下,公司却无心经营业务,只因身陷各种纠纷中,疲于应对官司。2016年5月23日山东黄河三角洲产业投资基金合伙企业因3500万元的保证合同纠纷一纸状书将ST华泽公司以及其实控人王辉、王应虎告上法庭。
2017年一审判决下达,要求偿还借款本金3500万元、期内利息105万元、逾期还款违约金(逾期还款违约金自2015年12月28日起至本判决生效之日止,以本金3500万元为基数,按照年利率24%的标准计付)承担连带清偿责任。
2018年4月26日因上市公司资金短缺未能履行,法院判决将拍卖所持有的全资子公司陕西华泽钴镍金属有限公司(以下简称陕西华泽)3500万元股权,该公司原始投资金额为18.91亿元,现评估价值0.22亿元,市值缩水达18.69亿元。
2016年9月1日与西安万科共筑房地产开发有限公司签订股权转让框架协议,以上述被查封的土地作价出资设立陕西华晟实业有限公司(公司已成立,未注资),并负责地上附着物的拆迁,西安万科拟收购陕西华泽持有的陕西华晟100%股权,并且要求在2017年6月30日之前完成股权变更手续,逾期需支付违约金4000万元。
由于公司未按照合同履行义务,将偿付高额赔偿款。2017年财报发现,营业外支出中赔偿金、违约金罚款等金额较上期增长率高达803.5%。
面对高额的违约金,ST华泽2018年一季度财报账上货币资金却仅余117.84万,并且债台高筑。账面长、短期借款金额高达16.74亿元,应支付利息金额为2.59亿元,应付票据金额为3亿元,目前公司情况可谓是捉襟见肘。
营业收入20.86万元,主营业务难救于水火之中
资金如此重压下的ST华泽通过自身主营业务能否实现自救呢?新浪财经发现,上市公司2017年主营业务收入为3.91亿元,同期收入为20.56亿元,下降金额为16.66亿元,下降比率为80.99%,主营业务缩水达8成。2018年一季度报显示,1-3月份上市公司收入金额仅为20.86万元,较同期下降99.94%。
镍行业萎靡不振的市场行情,导致镍价持续走低,公司产量销量不断下降,2016年-2018年,销售净利率由 -19.66%一路降至-514.93%。营业利润占营业收入比率由-16.84%降至-569.31%。经营活动产生的现金流量净额占营业收入比率由-39.23%降至-1958.24%。公司盈利能力情况不容乐观,现金流量无法维持企业主营业务的运营。
主营业务难以带来现金流,公司赖以生存的核心竞争力采矿权又被抵押。2017年末因资金周转困难向建行高新支行借款5000万元,以平安鑫海元石山原值为1.21亿,期末账面价值0.75亿元的铁镍矿采矿权设定抵押担保。除此之外,ST华泽公司因逾期偿还2015年向中国银行海东分行营业部6000万元的短期借款,账面价值1253万元的土地使用权也受到限制。
ST华泽公司2018年股价一路下跌,公司经营状况堪忧,资金链存在断裂风险并且官司缠身,在如此惨烈的现状下,ST华泽公司依旧坏事不断,2018年7月17日发布公告收到中国证监会调查通知书:因公司刘腾先生、徐景山先生、孙军平先生、柴雄伟先生、齐中平先生、杨源新先生涉嫌信息披露违法违规,根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,决定立案调查。(文/刘杰)
