杯水车薪什么意思 即使苹果驰援JDI 1亿美金也不过杯水车薪

据外媒报道,苹果公司同意向其屏幕供应商日本显示器公司JDI(Japan Display Inc.,JDI)投资1亿美元。不过对于JDI来说,1亿美元还是杯水车薪。之前,有媒体报道称,JDI发布的2018财年(截至2019年3月31日)合并财报显示,最终损益为亏损1094亿日元(约合人民币68.5亿元),该公司已经连续5年亏损。

苹果拉JDI一把,是为了把中国LCD订单东移?

有一种消息称,苹果之所以要投资JDI,是为了把在中国市场的LCD订单东移到日本去。众所周知,苹果是JDI的最大客户,占JDI营收的60%。但由于苹果近年来逐渐放弃LCD屏幕,加上2018年苹果唯一采用LCD屏幕的iPhone XR销量不佳,JDI正面临资金短缺问题。

其实,这并不是苹果第一次涉足JDI业务。早在2015年,苹果公司为JDI新建了一家LCD工厂,并为此支付了15亿美元的费用。双方达成的协议是,苹果将按每台显示器的销售比例收回这笔钱。但是,今年3月的一份报告称,JDI仍欠苹果公司15亿美元中的大部分。也就是说,这笔投资有打水漂的嫌疑,其实从JDI连续5年的亏损也可以看出LCD的生意不好做了。

甚至可以说,JDI的窘迫在很大程度上也是因为苹果的原因,因为其过度依赖于苹果公司,而苹果iPhone销售放缓,以及其对OLED的订单需求也是给了技术更加领先的三星公司,对于JDI来说,吃不到苹果最大的订单,LCD的需求又不断下滑,致使自己越来越窘迫。

更何况,即使是OLED订单,三星公司也极为不满,因为苹果并没有按照要求订购到足够的订量,三星其实也是被间接地“坑”了一把。而苹果其实也不想,但无奈其旗舰iPhone产品已经得不到用户的追捧了,OLED面板虽好,但价格更好,创新又不足,用户早已经不再唯iPhone马首是瞻了。

如今,苹果公司即使帮助JDI解困也是暂时的,更何况LCD的需求在不断下滑,即使苹果有意把在中国市场的订单转移,但本身的需求就是逐渐下滑的,因此对于JDI来说,并不是一个完美的预期。如今,JDI为Apple Watch提供OLED显示屏,以及iPhone XR和老款iPhone使用的LCD面板。

但这些量能对于JDI来说,显然吃不饱。即使苹果公司把中国市场的LCD订单给了JDI,也不过是“维持”起生存下去的一个短期行为,未来是不是能够继续存活,还有很大的变数。

日本显示器面板江河日下,JDI不过“苟延残喘”?

回顾JDI的发展历史,其曾整合日立制作所、索尼、东芝的业务,于2012年作为“日之丸液晶联盟”成立。该公司一举壮大规模,中小型液晶的出货额达到全球第一,但衰落起来也非常迅捷。尤其是韩国和中国企业的崛起,不断地蚕食着JDI的市场份额,致使其发展越来越步履维艰。

一度时间,全球电视机市场曾经由夏普、松下等引领,但如今早已经被韩国、中国制造商所取代。投入公共资金的半导体巨头尔必达(Elpida Memory、现Micron Memory Japan)于2012年破产,归入外资旗下。尔必达是由三菱电机、NEC、日立相关业务拼凑而成。如今JDI的发展也变得越来越艰难了。

日本曾有10家以上大型电机企业开展液晶面板业务,被称为“液晶王国”。一度掌握着一半以上的全球市场份额。但到了2000年代中期日本面板厂商的市场份额降至2成左右。其中韩国和中国企业的崛起是关键。2012年在日本政府的主导下,日立制作所、东芝和索尼3家企业合并液晶面板业务,JDI正式成立。

但是JDI在面临着市场竞争结构快速切换的时候,并没有及时调整策略,尤其是在应对有机EL面板方面慢人一步。韩国三星电子为避免与中国厂商形成竞争,早早地以用于本公司智能手机的形式将有机EL推向商用化。

尤其是当JDI的大客户苹果公司也开始采用有机EL面板的时候,给JDI的订单就更少了。再加上苹果产品本身的销售疲弱,进一步拖垮了自己的供应链伙伴。

三星为何能够战胜JDI?

在JDI还很火爆的时候,三星还不是其主要竞争对手,不过三星的崛起是JDI始料未及的。而三星之所以能够抢到全球最大的份额,在技术上的积淀是相对重要的。而且有一些环节恰恰是日本企业提供的。

其一是来自佳能公司的支持。佳能是知名的相机厂商,不够佳能的Canon Tokki公司是所有开发OLED屏公司竞相追逐的对象。因为在OLED屏的生产线中,有一台必不可少的设备是蒸镀机。蒸镀机的作用就是将OLED发光材料附着在玻璃基板上,这是OLED制造工艺的精华部分,决定了发光层材料的纯度、均匀度和品质。

如果想制造最高端的OLED屏,就一定要经过蒸镀机。在当年Canon Tokki开发这个技术的时候,投资商们不靠谱,不愿意投资,一度Canon Tokki公司濒临破产。而三星坚持下来,让Canon Tokki活下来了,并且三星也获得了回报。

其二是大日本印刷。有蒸镀机,还有一个小部件使用才能使蒸镀出来的OLED面板呈现出更高的分辨率,提高面板的良品率,那就是FMM(蒸镀掩膜板)。要生产WQHD分辨率的OLED屏幕,需要精度达到10~20微米等级的FMM。这个部件只有大日本印刷可以提供。其产能也几乎被三星垄断,因此三星的OLED屏是全世界分辨率最高的屏幕。

其三是日立金属。制作FMM需要一样金属材料:超因瓦板。超因瓦板为铁镍钴合金,合金比例约铁50~70%,镍29~40%,钴15%以下,超因瓦板因为热膨胀系数趋近于0,要生产中小尺寸OLED的FMM,膨胀系数不能超过10~7。

因此,超因瓦板非常适合制作FMM。超音瓦板的供应商全世界又只有一家,那就是日立金属。而它又被三星垄断了。三星能够达到这一点,也是在早期投资中非常有眼光,看准了未来的发展方向,及时“下注”,最终获得了丰厚的回报。

如今,包括三星也开始遭遇困苦了,因为苹果未能“兑现”承诺。近日,有外媒报导,苹果公司可能欠三星显示器公司(Samsung Display)超过1.7亿美元的罚款,原因是苹果没有按照商定的水平购买OLED面板。

苹果曾告诉三星显示器公司,自己每年将需要1亿台OLED iPhone显示屏。但iPhone销量下滑对三星显示器公司产生了连锁反应。三星显示器的营业利润在一年内减半,从2017年的5.7万亿韩元降至2018年的2.62万亿韩元。很大一部分原因就是苹果公司没有采购到之前承诺的量。