【江中药业定期报告】江中药业出售方案敲定 入驻华润医药版图!
今天(9月17日),江中药业发布公告称,因华润医药控股与大连一方未就江中集团 29.28%股权转让事宜达成一致,增资协议的签署各方及大连一方同意根据《增资协议》的约定,就江中集团增资事项签署补充协议。
《公告》显示,华润医药控股与江西省国控公司、江西中医药大学、自然人股东、大连一方一致同意,以经江西省国有资产监督管理委员会核准的《资产评估报告》所反映的江中集团股东全部权益为依据确定本次增资的价格。
在本次增资完成后,华润医药控股持有江中集团 51%股权,将控制江中集团,并将通过江中集团控制其下属并表子公司(含上市公司),公司的实际控制人由江西省国资委变更为中国华润有限公司,最终实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。
尽管本次增资还需取得相关授权和批准,交易的授权和批准存在不确定性。但业内人士普遍认为,华润医药收购江中药业已八九不离十,目前仅是在履行法律程序。
一波三折
混改制即将尘埃落定
实际上,作为江西国资委唯一一家医药上市平台,江中集团很早就被外界纳入混改预期,而随着华润的介入,江中的混改即将尘埃落定。
早在今年6月,江中药业发布要约收购报告书摘要,明确华润医药基于每股人民币25.03元的要约价格,以人民币42.78亿的资金总额,持有江中药业56.97的股权。按照要约价格粗略一算,江中药业的百分之百股权总价大约在75亿。
但江中药业7月31日发布公告称,决定终止重大资产重组,放弃收购华润医药旗下的华润江西医药有限公司(下称华润江西)控股权,转为对另外两家企业的一般收购。
对于终止收购华润江西的原因,江中药业在公告中披露称,在对华润江西进行尽职调查时发现,华润医药商业于2017年收购江西华晨医药科技有限公司(收购后更名为华润江西)70%股权时,与该公司原股东存在业绩承诺条款,且尚未执行完毕。
不过,江中药业表示,将继续推进收购桑海制药、济生制药51%股权事项。此前的7月26日,江中药业也已经与桑海制药、济生制药的控股股东江西桑海集团有限责任公司签署了框架协议。
截至目前,本次交易的审计、评估、财务尽职调查及法律尽职调查已经完成,中国华润有限公司已对江中集团的审计、评估结果履行备案手续,江西省国资委已对审计结果履行备案手续,并对评估结果进行了核准批复。江中集团的增资事项已经江西省国资委同意。
资本并购
华润医药重组OTC业务
公开资料显示,江中药业在中成药健胃消食领域市场的占有率达约70%,位居行业首位。中成药咽喉含片领域市场占有率约25%,行业排名第2。
根据中国非处方药物协会综合统计排名,江中牌健胃消食片获 2017 年度中国非处方药产品“中成药 消化类”第一名,江中牌乳酸菌素片获 “2017年度中国医药零售单品营销王”。
但,实际上,江中药业除了经营OTC药品以及保健品外,在早期还曾涉足过房地产以及白酒业务。2015年5月,江中集团将地产业务剥离;同年9月,江中药业挂牌出售医药销售流通平台江西九州通51%股权,表示将集中资源发展以非处方药、保健品等业务为主的医药工业。
据江中药业2017年报显示,江中药业2017年全年实现营收17.47亿元,同比增长11.83%;其中非处方药营收14.57亿元,占比高达83.4%,其中,重点品种乳酸菌素片实现了2.06亿元的销售额,同比增加52.90%。同时保健品业务也实现了增长,全年营收2.76亿元,同比增长14.82%。
因此,华润医药入主江中集团将是其一路资本并购、重组整合的重要一步,在丰富其业务的同时将进一步增强其行业竞争力。
