浪潮信息是国企吗 浪潮信息:执国企改革之剑 买入评级
人工智能最大受益者:AI计算基础设施。AI对计算能力的需求无上限。公司牢牢把握住人工智能机遇:国内AI计算市场份额遥遥领先,目前已经成为业界拥有AI服务器产品线最丰富的厂商,同时也是AI领域份额最高的厂商。
百度、阿里巴巴、腾讯等Tier1互联网企业的AI服务器有90%来自公司,其还与科大讯飞(002230,股吧)、奇虎360、搜狗、今日头条、Face 等人工智能领先公司保持在系统与应用方面的深入紧密合作,帮助客户在语音、图像、视频、搜索、网络等方面取得数量级的应用性能提升。
合纵连横,分享高端服务器市场大蛋糕。高端服务器依旧占据服务器市场整体利润的半壁江山,且过去几年下滑趋势开始明显改善。高端服务器在多个领域仍然难以被替代。目前大多数世界500强公司仍然在IBM小型机上运行着最苛刻的关键工作负载。
2017年9月公司公告与IBM共同投资10亿成立合资公司研发、生产、销售POWER服务器,有望成为公司高端服务器业务重大突破的拐点。一方面IBM不但占据高端服务器市场最大份额,POWER开放平台也符合我国的自主可控需求,另一方面此次IBM与公司合资公司研发、生产、销售POWER服务器与以往OpenPower合作对象有很大不同,双方投入、利益绑定程度空前。
两大不容忽视的增量:海外市场与高端存储的突破。2017年上半年公司在北美市场出货量同比增长3倍,在欧洲市场与NEC建立战略合作,并获得了某全球最大汽车厂的订单,随着智慧计算战略在全球化业务布局中的不断展开,公司全球前三的市场地位将进一步稳固。
此外,自2015年发力高端存储以来,公司存储已经连续3年在高端存储市场销售额增长超过100%投资建议:公司是服务器领域的龙头企业,规模效应显著。作为山东省国企改革先锋,此次推出史上最大力度的股权激励,有望释放巨大潜力。
此外,公司在AI服务器领域的迅猛增长,与IBM成立合资公司加快推进小型机市场拓展,海外市场的突破,都值得重点期待。预计2017-2018年EPS分别为0.33、0.59元,维持买入-A评级,6个月目标价22元。
