【我读鹿希武趋势交易法】鹿希武老师趋势交易法讲解

鹿希武《趋势交易法》中关于趋势定义:趋势的定义,简单地说,就是某一特定周期内价格的波动方向,或者说是运动方向。价格在给定周期内,无法突破定义中的趋势线和拐点线,市场将继续维持之前的走势,我们将市场的这种走势称之为趋势。

趋势的方向有三种,上升趋势,下降趋势和横向整理(无趋势)。在某一周期内,市场价格不断突破前一浪的高点,创出新高,在回调过程中却不跌破前一浪的低点的过程,就是上升趋势。在某一周期内,市场价格不断跌破前一浪的低点,创出新低,在反弹过程中却不升破前一浪的高点的过程,就是下降趋势。

在某一周期内,市场价格无力突破前一浪的高点,之后又无力跌破前一浪的低点,这样一直维持的过程就是横向整理。俗话说,方向永远比速度更重要,而趋势最大的特征就是方向性!这与政治意义上的站队是一回事,支持、反对还是中立!

队站正确了,可谓一人得道鸡犬升天,要是站错了队,前途暗淡甚者命赴黄泉,谁也不支持谁也不反对的中立态度最后也得不到谁的支持与谁的反对!顺势交易也就是队站正确了,当然总是盈利,时间一长获利丰厚;

逆势交易相当站错了队,必然经常止损,久而久之血本无归,顺势逆势同时交易等于中立,自然盈亏相抵,勤奋努力未必赚钱。趋势方向有三种,从这个意义上讲,一个投资者来到市场,并不是根据不涨就跌这两种互斥事件来求概率,盈亏各占50%。

相反,应该按照顺势逆势排列组合发生概率来计算,不懂趋势进行交易,赚钱的可能性只有1/3,而亏钱的可能性却高达2/3,如果还带有一些主观偏见则八到九成亏损,95%以上亏损也属正常,金融交易害死人的事实也就眼见为实;

懂了趋势交易,亏钱的可能性只有1/3,而赚钱的可能性却高达2/3,如果还配合其他一些预测方法则百分之八九十盈利,偶尔100%的肯定行情也不过分,投资盈利纵然耳听为虚也纷至沓来!来到市场交易,我们需要从相对的角度来理解趋势!

这也就是为什么鹿希武老师在定义中总强调某一(特定)周期内。它有起点也有终点,在行情软件上起点到终点这个横向位移也就是趋势发生的时间段。它有底点还有顶点,我们看到的底部顶部价格差也就是趋势发生的空间位移。

趋势的时间性和空间性这一姊妹特征共同发生作用又构筑了趋势的级别性!根据趋势的级别性,趋势鼻祖道琼斯把趋势划分为主要趋势、基本趋势和次要趋势。对此,我们从时空的角度进一步认识这种划分!

从时间的角度来划分趋势级别,也就有短期趋势、中期趋势、长期趋势之分。再对这些短期中期长期趋势通过具体细分,容易让我们明白行情软件上为什么有一系列周期,从1分钟、5分钟……小时、日到周月年等,我想之所以如此设计,至少可以提炼一个信息,趋势有1分钟级别、5分钟级别……小时级别、日线级别、周线级别、月线级别等等。

什么样的时间级别反应了趋势持续走势以此时间周期为倍数进行,因此,1分钟级别属于娱乐性质,5分钟级别趋势可以用来看30分钟内的市场走势,常用于大宗商品电子交易市场的日内短线投机,小时级别可以用来看当日的走势,多用来股民做T交易,日线级别常在股市短线交易中获得舞台,周线级别对于证券市场中线投资具有一定的参考价值,月线级别有些长线股民可以看一看,年线级别一般用于看整个国家宏观经济的时代性而在股民有限的投资生涯当中用得很少!

与趋势的短中长时间性相对应,从空间的角度来理解趋势级别,可以把趋势的级别分为小趋势中级趋势大趋势。从哲学上主要矛盾与次要矛盾的辨证关系来看:大趋势决定中趋势,中趋势决定小趋势;小趋势可以演变成中趋势并进一步转化为大趋势。

至于如何互通就要看突破的是从哪里到哪里的趋势线和怪点线,因此鹿希武讲无法突破定义中的趋势线和拐点线,市场将继续维持之前的走势,也就是说趋势线和拐点线所反应出来的级别,要看在绘制过程中是哪个高点到哪个高点的连线、哪个低点到哪个低点的连线。

另外,从趋势级别的时空层面看,也会让我们了解行情软件在时间上安排常用的交易日坐标和偶用的自然日坐标而在空间上安排少用的对数坐标和多用的普通(算术)坐标这两类四种坐标的一个重要原因。

交易日坐标反应了趋势级别的交易连续性,自然日坐标反应了趋势级别的时间间断性,大盘周末停盘假日停盘以及个股消息停盘也就可以和空间跳空一样来理解,暂时就叫时间跳空吧。而普通坐标在看趋势的速度上发挥了关键作用,对数坐标则更多的用来展示展示趋势的加速度,以观察市场走势的膨胀与收缩。

如此一来,我们也就从趋势的级别性推论出趋势的另外两个特征:趋势时间跳空和趋势空间构筑的连续性,趋势时间和趋势的比例关系构筑的速度性!

除了方向性、时间性、空间性、级别性、连续性和速度性外,趋势还没有别的特征吗?鹿希武在定义中指出上升趋势要创出新高,下降趋势要创出新低,横向趋势既不创出新高也不创出新低,我们把这一点归纳为趋势的创新性!

对于创新性,投资者必须注意,平时我们讲所谓再创新高再创新低都是指趋势方向,并不是说就要立马开平仓。相反,创出新高更多的是短线跌单出局,创出新低更多的是短线涨单出局,因为会有回调与反弹!无论是回调还是反弹,我们称为趋势的回撤性。

问题是回撤程度如何,针对这一点,鹿希武在上升趋势定义中提到在回调过程中却不跌破前一浪的低点,在下降趋势中提到在反弹过程中却不升破前一浪的高点。在横向整理当中没有提创新高新低也没有提回撤,却是讲市场价格无力突破前一浪的高点,之后又无力跌破前一浪的低点,这样我们也可以看出,回撤性与创新性其实是相伴而生,共存共亡,在无趋势中自然也就没有创新性和回撤性了。

打开交易市场行情软件,横坐标是时间系列,纵坐标是价格系列,每一次交易也就可以用一个点坐标表示成(当次时间系列,当次成交价),而把无数次的交易点坐标绘制成曲线图,也就形成了交易市场的行情走势,即趋势。可以说,趋势也就是由无数次交易的点坐标构成的点集,问题是如果把这个点集的每个点坐标一一列出来,不免过于繁琐。

为了去繁就简,从趋势的时间性和空间性角度来考虑,不妨用这段行情下第一笔成交和最后一笔成交的点坐标来表示这段行情的趋势。

时间系列取其英文单词首字母表示为t,价格系列取其英文单词首字母表示为p,趋势用其英文单词首字母大写T表示,第一笔成交取英文单词首字母表示为f,最后一笔成交取英文单词首字母表示为e,于是趋势的数学表达式也就可以写成T=〔(t(e)-t(f),p(e)-p(f)〕。

这不就是向量?不错,趋势的本质就是向量的集合!趋势的每一浪也就是带方向的线段,而行情分析软件上的箭头线段正好可以用来画这种带方向的线段,众多箭头线段的排列组合让趋势千变万化。箭头线段的长度反应了趋势的大小,箭头线段的斜率反应了趋势的速度,箭头线段斜率的正负反应了趋势的上升与下降。

既然趋势是向量的集合,那么趋势的变化规律必然就要遵守向量加法原理,也就是三角形定律。而鹿希武老师在《趋势交易法》中提到上升趋势是主升浪与调整浪排列组合,下降趋势是主跌浪与调整浪排列组合,也就是说趋势的变化无非就是主浪与调整浪的排列组合使能,趋势的组合特征也就反应了趋势的变化形式。

不过,这种排列组合可以是主浪和调整浪只有其一,只有其一不过是单一趋势方向而已,而即便趋势变化过程中既有主浪又有调整浪,但不管主浪与调整浪哪个个数多哪个个数少哪个在先哪个在后,不妨统一称作循环趋势方向。循环趋势方向更能体现趋势变化的三角形定律。

如果调整浪方向与主浪方向一致,那么说明趋势非常强势,强势上涨或强势下跌,反之亦然。然而大部分情况下调整浪方向与主浪方向是相反的,即主浪趋势与调整浪趋势斜率一正一负,通常他们组合出来循环趋势向量与主浪趋势向量同正或同负,对此我们也就明白了为什么鹿希武老师在上升趋势的定义中明确指出再创前一浪新高(下降趋势是新低)而回撤不突破前一浪低点(下降趋势是高点);但是也有例外发生,主浪与调整浪组合出来的新趋势向量与调整浪趋势向量方向一致与主浪趋势向量方向却相反,这种情况一般发生在第5浪失败或者市场行情进入扩张调整(既打掉高点又打掉低点)阶段。

如果构成循环趋势的第一个浪是主浪而最后一个浪是调整浪,不管中间有几个浪,那么根据三角形定律得出来的循环趋势向量向后延伸也就是上升趋势线或下降趋势线;相反,如果构成循环趋势的第一个浪是调整浪而最后一个浪是主浪,不管中间有几个浪,那么根据三角形定律得出来的循环趋势向量向后延伸也就是上升外延线或下降外延线。

因此,外延线与趋势线其实是一个概念,只不过因为这里的循环趋势向量由于是从主浪算起调整浪结束还是调整浪算起主浪结束的先后不同而导致了命名的不同,这也就是为什么鹿希武老师给了趋势线画法定义也就没有必要再给外延线画法定义了。

如果硬要把外延线所在趋势向量看成是主浪算起调整浪结束的模式的话,那么只需将行情走势旋转180度,作出来的趋势线也就是顺着看的外延线了。至于拐点线,鹿希武老师经常讲要画上先画下、要画下先画上,然后作先画的那根线的平行线,这其实也就暗示了先画的那根线不是趋势线就是外延线,而拐点线只不过是他们的平行线,所以拐点线有两种,平行趋势线拐点线和平行外延线拐点线。

再回到《趋势交易法》,鹿希武老师对趋势的定义是无法突破定义当中的趋势线和拐点线,市场继续维持之前的走势;根据《趋势交易法》交易的第一条买卖原则就是趋势线和拐点线定方向;《趋势交易法》预测分析的三大假设第一条假设就是必须同时突破趋势线和拐点线,之前的方向才改变。

这里不禁要问,为什么鹿希武老师总是强调一定要通过趋势线拐点线两线来看是上涨还是下跌?而突破了单一的趋势线或单一的拐点线为什么趋势依然还是保持原来方向概率更大?为什么趋势交易法更多的是用来看趋势持续而非趋势反转?通过趋势线和拐点线为什么能够做到顺势交易?

其实啊,趋势线只反应了行情发展过程中一种循环趋势向量,而非这个级别下所有浪潮组合构成的唯一趋势向量。由于主浪延长与失败,调整浪形态又多种多样,行情走势没有遵守趋势线这种循环趋势向量完全正常。

如果调整过程中遵守了平行外延线的拐点线这一循环趋势向量,那么平行外延线的拐点线成为支撑或者阻力也就无可厚非,因此也就不难理解鹿希武老师经常讲拐点线可以作为开仓点或者平仓点了。趋势线和平行外延线拐点线都突破了,也就结束了双重循环趋势方向,此时此刻趋势方向改变的可能性才大于维持之前走势的可能性!

为了更好的看清楚趋势方向,鹿希武老师一再强调,画趋势线外延线拐点线中间不要穿越价差并且中间的时间间隔越长越好,中间不穿越价差是为了更好的让循环趋势的内部向量遵守三角形定律,而中间时间间隔越长是为了让这一循环趋势向量能够更全面地概括这段行情的趋势本质。

从趋势本质的角度来看,由于趋势线和拐点线也不能100

%的完全表达这段行情的循环趋势向量,因为一段行情的循环趋势向量最好的表达方式却是连接这段行情最高点和最低点的江恩角度线,因此偶尔出错也难免。如果严格按照《趋势交易法》交易还是出错了那么止损便是,但并不能说明《趋势交易法》无效。

如果突破了趋势线和拐点线,鹿希武老师讲把一段行情分成两部分,而《趋势交易法》只提到了突破趋势线和平行外延线拐点线把浪1或者浪A分成了两部分,并没有提到外延线和平行趋势线拐点线把一个浪分成的这两部分怎么理解。

无论是哪一种情况,未突破的部分在行情没有走出来之前一般还是当作这段行情内部的循环趋势向量来处理;突破的那一部分如果是针对这段行情的调整一般是散户抢调整力度较大而主力资金又打算在筹码更加廉价的地方再次建仓,如果是趋势反转一般伴随着主力资金出货而打算反向建仓,如果是趋势加速则往往是散户追涨杀跌使能。

如果没有到趋势线和拐点线市场就开始提前运行新的趋势方向,鹿希武老师讲看k线反转信号。其实同样的逻辑,如果既没到趋势线又没到平行外延线拐点线,趋势往往加速运行进入主主浪,如果既没到外延线又没到平行趋势线拐点线,趋势往往减速运行进入更大层次调整浪,如此而已。

通过以上论述,可以说《趋势交易法》不过是试图通过某种循环趋势向量来去表达趋势的真实内涵,但由于趋势线和拐点线并不能诠释趋势本质,因此趋势本质究竟如何更全面的表达出真谛以及如何通俗易懂地展现给投机者还有待进一步研究发现!