飞龙在天电影 “飞龙在天”之创新高模型:002690 美亚光电
002690 美亚光电(002690),上市日:2012年7月31日,近期创阶段新高日:2019年5月27日。
公司领军光电识别技术,最早以色选机为主业,后又切入到口腔CBCT领域,现又布局耳鼻喉科、骨科CT等新业务。目前公司为国内色选机龙头,其色选机和口腔CBCT在国内市占率均为30%左右。目前国内口腔CBCT市场以国际品牌为主导,国产品牌近几年异军突起,公司在国内品牌中独占鳌头,占国内市场份额30%左右。
国内及跨国企业的CBCT产品优劣互补,而公司CBCT产品性价比高,价格优势明显,惠及中小口腔诊所,渠道下沉释放基层医疗设备需求。
椅旁系统应用有望成为未来牙科设备高端配置方向,美亚妙思等椅旁修复系统预热出世,预计2019年后释放需求,是国内首个完全自主知识产权的椅旁修复系统。国内外椅旁操作系统竞争格局为国外产品主导,近年国外现有椅旁操作系统龙头厂商业务增速有所放缓,美亚适时布局有上升空间。
此外,种类齐全的色选机占公司主营收入的70%左右,毛利率稳定在51%左右。2018H1色选机实现销售收入3.42亿元,公司积极拓展海外市场,未来海外市场对色选机业务收入贡献占比有望进一步提升。
目前,全国各地的口腔诊所和医院的数量大概在10万家左右,但是具有CT设备的医疗机构不足1.5万家,市场的渗透率不足15%。
参考台湾地区的市场情况和机器的渗透率为30%-40%,中国对应合理诊所数量是35.7万所,假设打对折,那也有17万家,中国未来口腔医院或者诊所的数量将增加70%。保守假设CT设备渗透率为25%,那么将会产生2.75万台的新增需求,以目前价格30W一台较低的CBCT计算,未来将产生至少80亿元的市场空间。
创新高催化剂:公司2018年实现营业收入1,239,718,222.73元,同比增长13.33%;实现归属于上市公司股东的净利润447,882,865.39元,同比增长22.82%。另外,公司2019年第一季度报告显示,报告期内实现营收211,005,296.
78元,同比增长36.07%;归属于上市公司股东的净利润61,059,966.51元,同比增长40.61%。从公司的报表可见,无论是营收还是利润都呈现出加速增长态势,因此公司的股价也得到市场的认同,呈现出震荡上扬走势,并在目前的弱势下创出阶段新高。
编者按:创新高战法乃是强势股战法的一种,因为牛股都是从突破历史新高开始的。本栏目就是专门就近期创出新高的个股,进行基本面剖析,为投资者介绍这种方法的选股思路。更多创新高战法研讨请添加公众号越声擒牛(ysjfh953)。
