通威股份爆炸 通威股份高层详解80亿多晶硅项目

就在近日,通威股份(600438.SH)发布了一条重磅消息,计划建设年产5万吨高纯多晶硅及配套新能源项目,预计投资总额为80亿元。这是通威股份自成立之后的最大一次下注,其大力进军太阳能光伏决心可见一斑。

然而,多晶硅市场已由过去的疯狂飙涨走向了平静,早已不再是众多资本竞相追逐的高利润、高回报产业。通威股份选择此刻"弯道超车"能否获得认可,企业自身是否具备驾驭如此巨量的资金的实力、从而实现可观的回报?就此,第一财经记者专访了公司的多位高管,他们在多方衡量与比较之后,期待通过多晶硅产能扩张、革命性的技术进步,对该行业的"领导者"定义给出全新的注解。

80亿豪投多晶硅

将近百亿元的投资,是通威股份的崭新起点。

该项目将分两期实施,第一期的2.5万吨高纯多晶硅将于2017年6月30日前开工建设,最快2018年建成投产。

按照计划,通威股份与乐山市人民政府、乐山市五通桥区人民政府共同签署《投资协议书》,在当地建成年产5万吨高纯多晶硅及配套新能源项目。该项目的投资主体由两家公司组成,一方是通威股份的控股子公司---永祥股份,另一方为单晶硅片制造商隆基股份(601012.SH)。两家在新企业的股比分别为85%:15%,出资10.2亿元和1.8亿元。

"我们做多晶硅,但对于下游的硅片产品不会简单做大。通威和隆基这样的行业巨头都应发挥各自的长项。此外,我们也希望形成行业的有效协同发展,这是国际化合作的最佳途径。我们还会将股权开放,让彼此增强战略协同的深度。"通威股份董事长刘汉元在接受第一财经记者专访时表示。

上图为通威股份董事长刘汉元

刘汉元表示,长期的战略协同关系将进一步保障通威股份多晶硅产品市场价格、销售渠道的稳定,进一步巩固并提升市场占有率。

通威股份副董事长、董秘严虎告诉第一财经记者,"目前通威子公司永祥股份拥有1.5万吨的产能及产量。到2017年6月,该产线也将进一步优化,约投入1.6亿元就可提高5000吨产能,从而达到2万吨的产能规模。"

对于这次80亿元的投资,严虎也表示,这是企业对市场、成本等细致分析之后做出的决定,"我们为项目设置的保本点远远低于现在的市场价格,应该说十分具有竞争力。据2016年多晶硅均价和未来光伏平价上网情况,我们预测今后3~5年,多晶硅的售价在8万元~12万元/吨之间波动。

假设市场价保持12万元/吨,我们可在2年内收回成本。即便是极端情况(即不排除会出现6万元~8万元/吨的售价),公司的平均成本还是要比这一价格低。所以,全成本之下盈利是有空间的。"

他说道,去年7~9月,当时不少多晶硅企业在检修,而且售价从14万元/吨降低到8万元/吨左右,即便如此公司照样满产满销。

为何是乐山?

当不少多晶硅企业已向西延伸,到新疆、内蒙古地区寻找多晶硅产能的扩张之路时,通威股份依然留在了根据地乐山。

严虎说, "四川乐山作为我国多晶硅的发源地之一,也是现在永祥多晶硅的生产基地。经过十年持续不断的科技攻关和技术创新,永祥多晶硅已取得产能全国第三、技术全球领先、成本全国最低的优势竞争地位,永祥的竞争基础、地位、技术、人才、管理、成本及效率等方面具备进一步扩能的优势,扩能后竞争力将进一步突显。"

继续留在乐山,通威股份也有其他理由:第一,拟新建多晶硅项目地点的选择要素之一就是电力价格。"我们与当地政府合作,在电价上进行了一些磋商并达成共识,,电价方面享受了一些优惠政策,影响还是较大的。因为电力成本在多晶硅的生产成本中占比高达30%~40%。达产并成功运行后,我们的成本预期可进一步下降至4万多元/吨。"严虎表示。

第二,四川是我国水电清洁能源大省,水电装机容量近1亿千瓦,预计2016年弃水量达250-300亿千瓦时,拟新建项目落地四川将有优势,通过高水平的绿色载能产业实现绿色发展。四川也具备兼顾水电发电企业、电网、用户三者利益,发展高载能新兴产业的条件。

而在乐山当地建设新厂,公司也可继续使用原有的技术与管理人才,且新旧两个基地的距离也不远,整体布局更为高效可靠。

多位通威股份高层也表示,在乐山地区,虽然从事这一行业的人并不少,但多年之后只有永祥股份一家公司存活了下来。投资节奏把握得当、技术研发的领先以及精细化管理的持续执行等,综合奠定了公司在多晶硅板块的核心竞争优势。

谈及技术问题,永祥股份财务总监周斌则对第一财经记者说,"2.5万吨的多晶硅将于明年投产。使用的技术工艺仍属于改良西门子法,但不是简单的照搬改良西门子法,还有公司多年的技术积累,新项目在成本大幅下降的同时,产品品质还将大幅提升,全面满足P型单晶甚至N型单晶的需求。"

多晶硅是否过剩?

在对技术与成本精细谨慎的推演之后,通威股份的这场多晶硅下注也有了底气。

目前,市场的另一重质疑则集中在"多晶硅是否会出现过剩"的这一问题上。

严虎告诉记者,2010年时中国的多晶硅进口量为50%,去年仍有40%的进口量。所以,外界认为的"中国多晶硅产业过剩"这一猜测不符实情,"准确地说,多晶硅的设计产能有些过剩。但市场行情一旦稳定上升,不太会出现供大于求的局面。"

据了解,目前国内已建成且稳定生产的多晶硅企业有17家,产能合计约21.8万吨,下游太阳能级多晶硅片、单晶硅片行业目前国内稳定生产的企业有70多家,产能合计约80GW,多晶硅料需求约45万吨。2016年,全球多晶硅产量达37万吨,同比增长8.

8%;中国多晶硅产量达19.4万吨,同比增长17.6%,全球及中国多晶硅产量保持增长态势。中国产量占比逐年增高,2016年首次超过50%,中国逐渐成为多晶硅的主要生产国。

虽然我国多晶硅产量近几年保持持续增长的态势,但依赖进口的局面依然存在。海关数据显示,2016年全年累计进口多晶硅达到141022吨,同比大幅增加20.6%。月均进口量在11752吨。

目前我国大陆地区的多晶硅主要进口产品来自韩国、德国、美国、中国台湾等。数据显示,2016年全年,自韩、德、美、中国台湾这四个地区进口多晶硅达12.49万吨,占总进口量的88.6%,四地进口量占比分别为 49.7%、25.3%、4.0%,9.6%,韩国居首位且占比巨大。韩国由于极低的反倾销税以及由此导致的韩国新增产能逐渐释放的影响,产量几乎全部进入中国市场,而德国占比较高的原因是瓦克可规避双反制约。

严虎表示,公司现在选择上马5万吨的产能,希望能替代部分进口产品,同时通威股份的多晶硅成本做得不错,也可很好地利用自己的经验与技术,从而实现弯道超车。

"未来我们是否会担心多晶硅价格的下降?并不会。其实,整体行情下来一点,反而对我们更有利。国内虽然有19万吨的产能,但不少企业的成本是在每吨8至10万元。如果市场行情降低很大的话,它们不一定能生产,这也是为什么一些公司要去西部建设产能的原因。而我们在10万元/吨的价格下,仍可以获得不错的收益。"严虎对此信心十足。